Aqui está um resumo + implicações do que os oficiais do Fed têm dito recentemente, especialmente em relação à perspectiva econômica e especulações sobre cortes de taxa:

🔎 O que está acontecendo

1. Corte de Taxa Recente

O Fed reduziu sua taxa de política em 25 pontos-base para uma faixa de 4,00%–4,25%.

Este é o primeiro corte desde dezembro.

2. Enfraquecimento do Mercado de Trabalho

Fator chave que impulsiona a mudança: os ganhos de emprego desaceleraram e o desemprego aumentou, embora continue relativamente baixo.

Sinais de suavidade em certos segmentos: aumento do desemprego entre minorias, contratações de empresas fracas.

3. Inflação Ainda Elevada

A inflação permanece acima da meta (2%) e “um pouco elevada” de acordo com a declaração do FOMC.

As projeções do Fed esperam que a inflação diminua gradualmente, mas o caminho é longo e incerto.

4. Orientação Futuro: Mais Cortes Possíveis, Mas Condicional

Os oficiais projetam que dois cortes de taxa a mais podem acontecer em 2025, mas enfatizam que isso não é garantido. Eles dependem fortemente dos dados recebidos.

Powell e o FOMC estão enfatizando uma abordagem cautelosa e baseada em dados. Não se apressando, mas responsivos.

5. Vozes Dissidentes

O Governador do Fed Stephen Miran dissentiu desta vez (queria um corte maior de 50 bps) e também foi o outlier nas projeções, favorecendo cortes mais acentuados.

Isso mostra que há alguma divisão interna sobre quão rápido ou quanto afrouxamento deve ocorrer.

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⚙️ Implicações para Mercados / Especulação de Taxas

Os Mercados Acompanharão os Dados de Trabalho de Perto — Relatórios de emprego, crescimento salarial, pedidos de desemprego serão muito importantes. Se o crescimento do emprego enfraquecer ainda mais, isso pode fornecer justificativa para um afrouxamento mais agressivo.

A Inflação Permanece um Ponto de Tensão — Porque a inflação ainda está “elevada”, o Fed será cauteloso. Se as pressões inflacionárias reemergirem (tarifas, pressão salarial, choques de oferta), eles podem segurar os cortes.

Cortes de Taxas Prováveis, Mas Gradual — O caminho parece estar em direção ao afrouxamento, mas em pequenos passos, em vez de cortes grandes em rápida sucessão. As projeções medianas refletem cortes modestos.

Incerteza & Prêmios de Risco Permanecem Altos — Porque o Fed está enfatizando que as coisas são condicionais, os mercados podem ser voláteis em torno de lançamentos econômicos chave. Os investidores podem exigir prêmios mais altos pelo risco, especialmente para setores sensíveis a taxas de juros ou risco de recessão.

Comportamento dos Rendimentos de Títulos / Curva de Rendimentos — As curvas de rendimento podem achatar ou até inverter mais se os mercados começarem a precificar um período mais longo de afrouxamento, mas também pesando o risco inflacionário. Os rendimentos de curto prazo podem se ajustar mais rapidamente, enquanto os de longo prazo estão mais atrelados às expectativas de inflação.

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Se você quiser, posso criar um modelo de probabilidade para quando os próximos cortes podem acontecer (Outubro / Dezembro / mais) com base em recentes

Projeções do Fed + precificação de mercado. Quer que eu junte isso?