Fechamento do governo dos EUA e como os mercados estão reagindo. Se você quiser, posso também lhe dar ideias sobre o que observar, ou como negociar em torno desse risco.
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🔍 O que os Dados Dizem
1. Dados do Mercado de Previsão
Kalshi, um mercado de previsão, mostra ~66% de chance de um fechamento do governo dos EUA até o final de 2025.
Mais cedo no mês, essa probabilidade era de ~54-56%, então o sentimento está se deteriorando.
2. Situação Política / Legislativa Atual
O Senado rejeitou um projeto de lei de gastos temporários (uma Resolução Contínua, ou CR) que teria mantido o governo funcionando além do prazo de financiamento.
Os principais pontos de impasse incluem o financiamento para a saúde (Medicaid, a Lei de Cuidados Acessíveis), com os democratas pressionando para incluir proteções/subsídios. Os republicanos estão pressionando por uma resolução contínua
O prazo para as verbas do ano fiscal termina em 30 de setembro de 2025. Se o Congresso não aprovar os projetos de verbas necessários ou uma resolução contínua, uma paralisação começa no dia seguinte.
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⚠️ O que Isso Poderia Significar para os Mercados
Volatilidade de curto prazo: à medida que o prazo se aproxima, a incerteza tende a aumentar. O fluxo de notícias, posturas políticas e aversão ao risco frequentemente levam a oscilações, especialmente em setores ligados a contratos governamentais, gastos discricionários e qualquer coisa que possa ser sensível ao financiamento federal.
Possíveis interrupções: alguns serviços federais podem ser afetados — agências não essenciais podem parar as operações, pagamentos de contratos podem ser atrasados, funcionários podem ser demitidos temporariamente. Isso pode se propagar para regiões e empresas dependentes de gastos governamentais.
Impacto macroeconômico: um fechamento prolongado pode desacelerar o crescimento do PIB (perdas decorrentes de gastos reduzidos, trabalho governamental atrasado), embora muitos fechamentos anteriores tenham sido breves e a economia tenda a se recuperar uma vez que o financiamento seja restabelecido.
Impacto no sentimento dos investidores: ativos de risco podem sofrer mais, enquanto refúgios seguros (títulos do Tesouro, ouro, talvez setores defensivos) podem receber fluxos de entrada. Além disso, os mercados podem exigir uma maior prima de risco para resultados incertos.
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📈 O Que a História Sugerem
A maioria dos fechamentos é resolvida relativamente rapidamente. A duração média é de cerca de 8 dias.
Os anteriores fechamentos causaram algum sentimento negativo e subperformance de curto prazo, mas em muitos casos, o S&P 500 e outros principais índices tendem a se recuperar após o fim da paralisação. Em 12 meses após os fechamentos, os mercados muitas vezes crescem.
Os danos econômicos, embora reais, geralmente não são catastróficos, a menos que o fechamento seja prolongado.
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Se quiser, posso montar cenários (melhor caso, pior caso) com os movimentos de mercado que poderíamos esperar em cada um, além de sugerir algumas ideias de negociação (proteções, setores para observar)