Os riscos de crédito bancário dos EUA ressurgem em meio à pressão do mercado
O setor bancário dos EUA enfrenta um novo escrutínio à medida que os credores regionais experimentam quedas acentuadas, com o Índice de Bancos Regionais KBW marcando sua mais longa sequência de perdas este ano. Os bancos menores estão em queda de 6–10%, enquanto as instituições maiores se mantêm firmes devido a balanços mais robustos. Apesar dos riscos crescentes, a razão P/L da indústria de 13,7x—acima da média de três anos—mostra um otimismo persistente dos investidores.
O estresse de crédito está se intensificando à medida que a exposição dos bancos a instituições financeiras não bancárias (NBFIs) atinge $1,2 trilhões, juntamente com perdas crescentes em empréstimos de Imóveis Comerciais (CRE) se aproximando dos níveis de inadimplência de 2008. A competição crescente no crédito privado também está enfraquecendo os padrões de empréstimos, levantando preocupações sobre o risco sistêmico.
Os investidores são aconselhados a favorecer bancos nacionais diversificados em vez de regionais e monitorar indicadores-chave de risco, como exposição ao CRE e inadimplências em empréstimos. À medida que 2025 se aproxima, espera-se que os bancos dos EUA mudem para estratégias de receita baseada em taxas e de renda não relacionada a juros para enfrentar a pressão dos custos elevados de depósitos.
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