Hoje é 23 de outubro de 2025, e o mercado de criptoativos, após dias consecutivos de oscilações amplas, ainda não demonstrou uma direção clara, mantendo o sentimento geral de espera.

📊 Visão geral do mercado

Do ponto de vista macro, o bitcoin (BTC) continua oscilando em torno de 109.000 dólares hoje, embora tenha ultrapassado brevemente os 109.000 USDT, também retornou acima de 108.000 USDT. A disputa entre compradores e vendedores é intensa nesta faixa, e atualmente o bitcoin está acima da média móvel exponencial de 200 dias (EMA), o que oferece um suporte técnico leve para uma perspectiva de curto prazo de alta.

O sentimento de espera no mercado provém de duas fontes principais: primeiro, os investidores estão aguardando sinais macroeconômicos mais claros, especialmente sobre a direção futura da política monetária do Fed; segundo, após várias grandes volatilidades, tanto instituições quanto investidores individuais estão mais cautelosos.

🔭 Observação de setores e criptomoedas-chave

No período de consolidação geral do mercado, diferentes setores e criptomoedas mostraram diferenças evidentes.

· Moedas principais: o Ethereum (ETH) tentou atacar a resistência-chave de 3.900 dólares hoje. No entanto, um sinal a ser observado é o declínio do interesse institucional pelo Ethereum, evidenciado pelo acentuado desaceleração dos fluxos de entrada de fundos em ETFs de Ethereum físico. O Ripple (XRP) está oscilando acima do suporte de 2,40 dólares, tentando se estabilizar novamente.

· Ranking de variação de preço: o mercado apresentou hoje uma clara rotação setorial.

· No ranking de ganhos, o HYPE (Hyperliquid) subiu fortemente devido à notícia de que uma instituição relacionada apresentou documentos de captação de recursos, com plano de arrecadar até US$ 1 bilhão. O XMR (Monero), representante do setor de criptomoedas privadas, também subiu devido ao aumento da demanda do mercado. Além disso, o BNB manteve seu movimento de alta estável graças ao desenvolvimento contínuo de sua ecologia de blockchain.

· No ranking de perdas, embora o 2Z (DoubleZero) tenha recebido autorização da SEC recentemente, o mercado parece ter dúvidas sobre sua aplicação prática, levando a uma correção de preço. O Zcash (ZEC), apesar de estar prestes a enfrentar a redução de metade em novembro, pode ter sido objeto de estratégias de 'venda após o bom momento' por parte de alguns investidores, resultando em realização de lucros.

🏛️ Fundamentos macroeconômicos e dinâmica regulatória

Hoje, no nível macro, há uma notícia muito importante que merece atenção.

· Mudança na postura do Fed: em 21 de outubro, o Fed realizou uma reunião fechada de Fintech chamada de 'histórica' pela indústria. O sinal central dessa reunião foi que o Fed já não vê as criptomoedas como uma ameaça marginal ao sistema financeiro, mas sim como componentes-chave do futuro sistema de pagamentos. O diretor do Fed Christopher Waller declarou claramente que a indústria DeFi já não é vista como suspeita ou motivo de zombaria, e o Fed irá ativamente abraçar a inovação em pagamentos.

· Proposta de 'conta principal simplificada': o diretor Weller apresentou um conceito de 'conta principal simplificada' em uma reunião. Se implementada, essa proposta permitirá que emissoras de stablecoins e empresas de pagamentos cripto se conectem diretamente ao sistema de pagamentos do Fed. Isso não apenas reduzirá significativamente seus custos operacionais e aumentará a eficiência, mas também representa a primeira aceitação formal dessas empresas pelo sistema financeiro tradicional.

💡 Dados em blockchain e sinais de derivativos

Além das flutuações de preço superficiais, os dados em blockchain e o mercado de derivativos também oferecem sinais interessantes para análise.

· Sentimento do mercado de derivativos: segundo os dados, a taxa de juros ponderada de contratos não liquidados no mercado de derivativos do Bitcoin já mudou para positiva e está em ascensão estável. Isso indica que o interesse dos traders varejistas em abrir posições longas no Bitcoin está retornando, e a confiança no mercado está melhorando gradualmente.

· Valor de mercado das stablecoins: como um indicador de comportamento que observo com grande atenção, as variações no valor de mercado das stablecoins (especialmente o USDC) refletem bem o movimento de fundos de investidores regulados na Europa e nos EUA. Quando o valor de mercado do USDC aumenta continuamente, indica que o dinheiro fiduciário está entrando no mercado, fornecendo potencial de compra; enquanto uma redução no valor de mercado indica que os fundos estão saindo do mercado.

🛡️ Alerta de risco e reflexão estratégica

Diante do ambiente atual do mercado, gostaria de lembrar aos leitores os seguintes pontos:

1. Cuidado com alavancagem elevada: em períodos de oscilação com direção incerta, a alavancagem elevada é certamente um catalisador para ampliar os riscos. O evento de desalavancagem do Bitcoin em 10 de outubro, que resultou em liquidações de 19 bilhões de dólares, ainda está bem presente na memória.

2. Monitorar os avanços regulatórios: a mudança de postura do Fed é um sinal positivo de longo prazo, mas a implementação concreta dos políticas ainda levará tempo. Além disso, o atraso na aprovação da Lei de Estrutura de Mercado de Cripto nos EUA devido ao fechamento governamental nos lembra que o caminho regulatório não é isento de obstáculos.

3. Planejamento racional da posição: neste cenário de mercado, manter uma posição de caixa suficiente colocará você em uma posição mais ativa. Se ocorrer uma queda irracional e de pânico, poderá ser uma oportunidade para montar posições progressivamente.

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