Nas últimas 24 horas, 225 milhões de dólares desapareceram em todo o mundo, e 130 mil investidores se tornaram vítimas da batalha de longas e curtas. Isso não é apenas uma oscilação de números, mas uma prévia da mudança de liquidez global.
1. Market representation: Bloody long and short double kill
O Bitcoin está realizando uma intensa batalha de resistência em torno de 110.000 dólares, com uma volatilidade diária superior a 3%, os preços oscilando repetidamente entre cair abaixo de 110,000 dólares e se recuperar para 111,000 dólares. Essa volatilidade extrema resultou diretamente em uma grande liquidação:
· Long position liquidation: 9,380.43 million USD
· Short position liquidation: 1.31 billion USD
· Maior liquidação única: Um contrato de 8 milhões de dólares BTCUSD na exchange Bybit
Interpretação Phyrex: a proporção de posições curtas quebradas atingiu 58%, indicando que o sentimento do mercado ainda é positivo, mas a fragilidade do alavancagem se tornou evidente durante fortes volatilidades. A maioria dos investidores tenta comprar no fundo, mas desaba antes do amanhecer.
2. Movimentação de fundos: o alerta por trás da grande saída de ETFs
Mais preocupante é que os ETFs de bitcoin físico nos EUA registraram uma saída maciça de fundos de 1,23 bilhão de dólares (cerca de 9,6 bilhões de HKD) em uma semana, a segunda maior retirada de recursos na história desde o seu lançamento.
Lógica profunda da retirada de capital:
· Não é apenas uma simples realização de lucros, mas uma preocupação das instituições com o bolha geral dos ativos financeiros americanos
· O mercado de criptomoedas atua como indicador de liquidez antecipado, muitas vezes reagindo antes das ações americanas
· O ouro também recuou da alta de 4.380 dólares para a faixa de 4.000 dólares, criando uma anomalia de correção simultânea em ativos refúgio
“Quando o bitcoin e o ouro são vendidos simultaneamente, não é um problema isolado de mercado, mas uma ressonância do aperto da liquidez global.”
3. Alerta sobre a interconexão macroeconômica: as criptomoedas tornaram-se um indicador "antecipado" de liquidez
Hoje o mercado global apresenta um cenário estranho:
· As ações americanas variam: o Dow caiu 0,71%, o Nasdaq caiu 0,93%
· Ações chinesas em queda se fortaleceram contra a tendência, com o índice Nasdaq China Golden Dragon subindo mais de 1,5%
· O preço do petróleo internacional subiu fortemente, com o contrato futuro do WTI avançando mais de 5%, cotado a 61,5 dólares por barril
Cadeia lógica chave:
Política tarifária dos EUA → contração dos lucros das empresas → deterioração das expectativas da economia real → onda de liquidação de ativos de risco. O mercado de criptomoedas, por ter menor tamanho e maior liquidez, muitas vezes reage antes das ações americanas. Essa grande saída de ETFs pode indicar a ansiedade coletiva do Wall Street sobre os valores elevados das ações americanas.
4. Políticas e figuras: o significado político do perdão a CZ Zhao
O ex-CEO da Binance, CZ Zhao, foi perdoado por Trump. A declaração da Casa Branca afirmou que essa medida visa "corrigir a excessiva aplicação da lei contra a indústria de criptomoedas pelo governo anterior de Biden". CZ Zhao, posteriormente, declarou: "farei o possível para ajudar os EUA a se tornarem a capital das criptomoedas".
Interpretação aprofundada:
· A estratégia de apoio do governo Trump às criptomoedas mudou de conformidade regulatória para a disputa pelo domínio ecológico
· Mas os benefícios de políticas de curto prazo são difíceis de compensar a pressão de liquidez macroeconômica; o mercado deve estar atento ao "frenesi de notícias" e à "desalinhamento de fundos".
5. Foco desta noite: o dado de IPC decidirá o rumo de curto prazo
Às 20h30 do horário de Pequim, será divulgado o dado de IPC de setembro dos EUA, com expectativa de aumento anual de 3,1%.
Análise de cenários possíveis:
· Se os dados corresponderem ou forem inferiores às expectativas: reforçará ainda mais a expectativa de corte de juros pelo Fed na próxima semana (a probabilidade já atinge 98,3%), o que favorece uma recuperação do bitcoin
· Se os dados forem superiores às expectativas: pode levar o fluxo de capital de volta para ativos de refúgio, testando novamente o suporte de 100 mil dólares do bitcoin
Geoffrey Kendrick, chefe de pesquisa de moedas digitais do Standard Chartered (que previu com sucesso o aumento do bitcoin para 100 mil dólares), acredita:
"É quase inevitável que o bitcoin ultrapasse a barreira psicológica de 100 mil dólares", mas isso pode ser a última vez que o bitcoin cai abaixo desse nível; recomenda-se que os investidores aproveitem a oportunidade para entrar no mercado.
6. Níveis-chave de análise técnica: linha divisória entre mercado de alta e baixa
Analistas concordam sobre os principais níveis técnicos do bitcoin:
· Nível de suporte: 100 mil dólares (tanto um apoio psicológico quanto a posição da média móvel de 365 dias)
· Nível de resistência: 111 mil dólares (a quebra desse nível abrirá espaço para uma nova alta)
Julio Moreno, diretor de pesquisa da CryptoQuant, alertou: "Se a região dos 100 mil dólares colapsar, a pressão de venda poderá acelerar".
7. Fatores sazonais: dados históricos sustentam uma recuperação no quarto trimestre
De acordo com dados da CoinGlass, desde 2013:
· A média de aumento do bitcoin em outubro foi de 19,8%
· A média de aumento em novembro foi de 46%
Outubro e novembro geralmente são os dois meses em que o bitcoin tem o melhor desempenho, o que fornece suporte histórico para uma possível recuperação futura.
8. Conclusão: os três principais pontos de observação no futuro
1. Fluxo de fundos de ETFs de bitcoin: se houver saída líquida por três semanas consecutivas, pode confirmar uma tendência de redução por instituições
2. Desempenho das ações tecnológicas do mercado americano: se o Nasdaq quebrar, o mercado de criptomoedas dificilmente escapará
3. Indicadores de liquidez do dólar: acompanhar a taxa de títulos públicos americanos e o ritmo de redução do balanço do Fed
Último conselho:
"O mercado nunca falta oportunidades; o que falta é disciplina para manter o estoque. Quando a liquidez se recua, quem está nu se torna óbvio. Os 100 mil dólares não são apenas um nível técnico, mas uma linha de defesa psicológica. Manter esse nível significa que o espírito do mercado ainda está vivo; perdê-lo significa que é hora de se reorganizar."