A probabilidade do Federal Reserve reduzir a taxa de juros em 25 pontos-base este mês é de 96,7%——
O Departamento do Trabalho dos EUA voltou a trabalhar há dois dias e divulgou os dados do CPI de setembro, que ficaram abaixo das expectativas, eliminando obstáculos para uma nova redução da taxa de juros em outubro.
A probabilidade de uma redução acumulada de 50 pontos-base em dezembro é de 95,8%, e o mercado já precificou amplamente a flexibilização. Isso significa:
1️⃣ A liquidez retorna, mas os riscos também ressurgem
A redução da taxa de juros é um sinal de partida para o capital, que impulsiona a queda dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA, a fraqueza do dólar e a alta dos preços dos ativos. Mas se a inflação voltar a subir, o mercado imediatamente questionará se essa redução foi precipitada, gerando uma segunda volatilidade.
2️⃣ A busca pela espada no barco: o setor de criptomoedas será o primeiro a sentir a infiltração da liquidez
Historicamente, o início das reduções de taxa de juros frequentemente acompanha a recuperação da aversão ao risco — o Bitcoin subiu 7% uma semana após a redução da taxa em setembro, enquanto o Ethereum subiu 18%.
Os fundos de ETF tiveram cinco dias consecutivos de entrada líquida de 62 bilhões de dólares, indicando que as instituições não saíram do mercado, mas estão apenas aguardando sinais de confirmação — como a redução oficial da taxa de juros.