Um grande evento de liberação de tokens está gerando preocupações no mercado, com mais de 2 bilhões de dólares em tokens entrando no mercado em novembro, testando a capacidade de suporte do mercado de criptomoedas.

No primeiro dia de novembro, o mercado de criptomoedas começou sob pressão contínua. Este mês, o mercado enfrentará um grande evento de liberação de tokens superior a 2,1 bilhões de dólares, sendo que o projeto SUI liberou hoje tokens no valor de aproximadamente 146,55 milhões de dólares, representando o maior evento único de liberação deste mês.

Ao mesmo tempo, o Bitcoin ainda oscila em torno de 110 mil dólares, mostrando volatilidade contínua. O Ethereum caiu abaixo da barreira de 2.500 dólares, com uma queda de 2,55% nas últimas 24 horas.

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01 Desempenho do mercado: moedas principais sob pressão contínua

Com a entrada em novembro, o mercado de criptomoedas ainda não conseguiu se livrar das fortes volatilidades do mês anterior. O preço do Bitcoin oscila em torno de 110.000 dólares, exibindo volatilidade contínua.

Esse nível de preço está basicamente alinhado com a faixa de negociação prevista anteriormente pelo modelo de inteligência artificial ChatGPT, que indicava entre 106.000 e 112.000 dólares.

O Ethereum apresentou desempenho mais fraco; segundo dados recentes do HTX, o preço do Ethereum caiu abaixo de 2.500 dólares em 1º de novembro, com queda de 2,55% nas últimas 24 horas.

Essa queda se estendeu a fraqueza recente do Ethereum. No final de outubro, o Ethereum chegou a cair para 3.757,13 dólares, registrando o menor nível desde 11 de outubro.

Naquela época, o Ethereum caiu 9,08% em três dias, o pior desempenho em três dias desde 16 de outubro.

02 Foco deste mês: eventos de grande liberação de tokens

O foco principal do mercado de criptomoedas em novembro são os grandes eventos de liberação de tokens. De acordo com dados do CryptoRank, espera-se que cerca de 2,1 bilhões de dólares em tokens sejam liberados em múltiplos projetos neste mês.

Hoje (1º de novembro), o projeto SUI liberará 55,58 milhões de tokens, com valor aproximado de 146,55 milhões de dólares, representando 1,53% de seu valor de mercado. Este é o maior evento de liberação único do mês.

Além do SUI, outras liberações importantes de tokens incluem: a Aster planeja liberar 78,41 milhões de tokens em 17 de novembro, com valor aproximado de 84,99 milhões de dólares.

O Pump.fun liberará 10 bilhões de tokens em 14 de novembro, com valor aproximado de 51,18 milhões de dólares; a Ethena planeja liberar 94,19 milhões de tokens em 2 de novembro, com valor aproximado de 47,21 milhões de dólares.

Essas liberações de tokens significam que um grande volume de tokens anteriormente bloqueados entrará no mercado, aumentando a oferta. Se a demanda for insuficiente, isso pode exercer pressão descendente sobre os preços.

03 Contexto de mercado: incerteza geopolítica e monetária

O desempenho fraco atual do mercado de criptomoedas está baseado em um cenário complexo de geopolítica e política monetária.

No final do mês passado, o mercado já havia passado por uma forte turbulência. O valor global de mercado das criptomoedas caiu 9,5% em 24 horas, chegando a 383 bilhões de dólares, resultando na liquidação de mais de 900 milhões de dólares em posições com alavancagem.

Um dos catalisadores para essa venda em massa foi a anúncio inesperado de novas políticas comerciais de controle de exportação de materiais-chave, bem como novas restrições sobre a exportação de 'qualquer e todos os softwares críticos', que entrarão em vigor em 1º de novembro de 2025.

Ao mesmo tempo, o presidente da Reserva Federal, Powell, não forneceu comunicação clara sobre a reunião do FOMC realizada em 29 de outubro, o que intensificou as preocupações do mercado.

A incerteza na política monetária faz com que os investidores adotem uma postura de aversão ao risco, o que intensifica a tendência de queda nos preços das criptomoedas.

04 Dinâmica institucional: posicionamento ativo e confiança no mercado

Apesar da pressão de curto prazo no mercado, algumas instituições continuam se movimentando ativamente, demonstrando confiança no desenvolvimento de longo prazo da indústria.

O lucro líquido da Tether no terceiro trimestre foi de 2,5 bilhões de dólares, e a empresa possui mais de 100 bilhões de dólares em títulos do governo dos EUA, o que demonstra sua posição e influência significativas no mercado de stablecoins.

O Coinbase Global lançou contratos NEIRO, demonstrando seu apoio a ativos cripto emergentes. Além disso, o fundador do Binance, CZ, prevê que o mercado vivenciará um mercado de alta em 2025 e chamou 2024 de 'ano de recuperação', o que pode afetar as expectativas do mercado e a confiança dos investidores.

Por outro lado, o projeto de criptomoedas de Trump, World Liberty Financial, reduziu seu objetivo de arrecadação em 90%, refletindo a volatilidade da demanda do mercado e possíveis ajustes estratégicos.

05 Perspectivas de mercado: desafios e oportunidades lado a lado

Diante da grande liberação de tokens e do ambiente macroeconômico complexo, o mercado de criptomoedas em novembro enfrentará um desafio severo.

As liberações de tokens (token unlocks) representam um teste crucial para os projetos de criptomoedas, fornecendo uma visão imediata sobre a resiliência do mercado e a confiança dos investidores.

Quando a nova oferta é absorvida de forma eficaz por meio de mecanismos como staking, fornecimento de liquidez ou detenção de longo prazo, indica uma demanda forte e alinhada com os fundamentos do projeto.

Por outro lado, se os tokens liberados provocarem uma grande venda em massa, isso pode enfraquecer o sentimento do mercado, aumentar a volatilidade e exercer pressão descendente sobre os preços.

O plano de liberação de cerca de 2,1 bilhões de dólares em tokens torna novembro de 2025 um dos períodos mais dinâmicos e desafiadores do ano, oferecendo riscos e oportunidades para os participantes do mercado.

A partir dos dados históricos, essas correções acentuadas frequentemente preparam o terreno para fortes recuperações, especialmente quando as preocupações macroeconômicas diminuem e os fluxos de investimento institucional se reestabelecem.

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Para os participantes do mercado, novembro será um teste real de risco. Projetos com fundamentos sólidos e forte apoio da comunidade devem se estabilizar após a grande liberação de tokens, enquanto projetos baseados apenas em especulação podem enfrentar desafios severos.

Os investidores devem prestar atenção ao fluxo real de fundos após a liberação de tokens, e não apenas ao evento em si, pois muitos desses eventos já foram anunciados com antecedência e podem já ter sido parcialmente refletidos nos preços.