Ele mostra até que ponto a crise da acessibilidade se tornou profunda e até que ponto o sonho americano se afastou do alcance.

Parece que o pagamento menor é atraente à primeira vista. Um empréstimo de 400.000 dólares a 6% cai cerca de 166 dólares por mês quando é estendido de 30 anos para 50. Mas esse pequeno conforto vem a um custo enorme.

Os juros totais se aproximam quase do dobro, de cerca de 418.000 dólares para mais de 860.000 dólares. Além disso, os credores tendem a adicionar uma taxa um pouco mais alta para prazos de empréstimo mais longos, o que elimina a maior parte das economias mensais de qualquer forma.

A maior armadilha é o que você não vê à primeira vista. Com a hipoteca de 50 anos, quase todo pagamento inicial é consumido pelos juros. Você praticamente não ganha nenhuma equidade, enquanto alguém com um empréstimo de 30 anos realmente constrói patrimônio e se dá a opção de refinanciar. O prazo mais longo empurra os anos de construção da sua riqueza para o futuro, agravando esses atrasos contra você.

Mas nada disso resolve o verdadeiro problema. Os preços das casas se desvincularam dos salários reais. A relação preço-renda nacional está próxima de 5 para 1, enquanto historicamente girava em torno de 3 para 1. As limitações de zoneamento restringem a oferta, o atraso na construção em relação à demanda e os grandes investidores continuam comprando casas para alugar para famílias que não conseguem mais comprar. A hipoteca mais longa não resolve essa lacuna. Ela apenas estende o ônus por mais anos.

O único cenário que torna a hipoteca de 50 anos lógica é se você a tratar como um espaço de respiração de curto prazo com um plano para refinanciar mais tarde. Isso requer tempo, estabilidade e disciplina, o que raramente é fornecido pela economia de hoje.

A idade média dos compradores de primeira viagem que desviou de 28 em 1980 para 40 hoje diz tudo. A nova duração da hipoteca não é uma solução. É uma oferta de um programa que precisa de uma mudança estrutural real, não mais anos de dívida.

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