Ouvimos muito sobre o sucesso de Jesse Livermore, um dos gênios do investimento em ações de todos os tempos. Mas raramente sabemos sobre seus erros.
De modo que sua vida é uma tragédia.
Abaixo estão os erros de Jesse Livermore que nós resumimos e tentamos minimizar ao máximo.
1. Não manter a disciplina consigo mesmo
• Embora ele fosse famoso pelo princípio de “cortar perdas rapidamente, deixar os lucros correrem”, muitas vezes ele mesmo não conseguiu.
• Houve momentos em que ele manteve ordens de perda por muito tempo, esperando que o preço voltasse → fazendo perdas pequenas se tornarem desastrosas.
2. Negociação excessiva (Overtrading)
• Livermore já alertou os outros para não negociarem continuamente, mas ele caiu nessa armadilha.
• Quando ganhava muito, ele geralmente ficava empolgado e aumentava demais o volume, levando à perda de controle de risco.
3. Não preservar o capital após grandes vitórias
• Após a grande vitória em 1929 (ganhando cerca de 100 milhões de dólares, o equivalente a mais de 1,5 bilhões de dólares hoje), ele não retirou o capital para proteger, mas continuou a arriscar.
• Isso fez com que sua enorme fortuna evaporasse gradualmente, pois os investimentos e especulações subsequentes não tiveram sucesso.
4. Ilusão sobre a habilidade de “ler o mercado”
• Livermore costumava dizer “Nada é novo na Wall Street”, mas ele acreditava demais na sua capacidade de previsão.
• Houve um período em que ele apostou tudo em “sentir a tendência”, mas o mercado não se comportou como esperado → levando à falência.
5. O impacto das emoções pessoais
• Livermore teve uma vida pessoal cheia de reviravoltas: casamento desfeito, conflitos familiares.
• Essas tensões fizeram com que ele perdesse o equilíbrio psicológico, levando a decisões de negociação irracionais.
6. Não separar “especulação” de “jogo”
• O princípio que ele deixou tende a ser especulativo (speculation).
• Mas quando a disciplina falhou, ele caiu em um estado de jogo – arriscado, apostando demais, esperando sorte em vez de análise.
7. Não se preparar para o fracasso
• Ele acreditava que sempre encontraria uma maneira de voltar ao mercado.
• Mas, ao envelhecer, a pressão financeira e psicológica aumentou, ele não teve mais forças para se reerguer após uma falha → terminou sua vida em tragédia.
