O surgimento de novos ativos on-chain frequentemente estimula mudanças no paradigma DeFi, e a Foresight Ventures se dedica a buscar várias oportunidades dentro dessas transformações. Na narrativa LSD impulsionada pelo PoS ETH, podemos ver o tremendo potencial dos ativos LSD como ativos de juros e liquidez. O próximo Ethereum “Shanghai Upgrade” sem dúvida expandirá ainda mais a escala dos ativos LSD. Portanto, neste momento crítico, escolhemos investir nossos recursos e energia no espaço LSD.

O principal desafio para novos ativos está na liquidez. No entanto, as soluções de liquidez atuais para ativos LSD têm altas barreiras e liquidez fragmentada. Altas barreiras resultam de protocolos DeFi estabelecidos que construíram fossos em torno de várias ofertas de liquidez DEX, tornando custoso para ativos emergentes cruzá-los. A liquidez fragmentada decorre de ativos LSD sendo distribuídos em diferentes protocolos DEX, dificultando a agregação de liquidez por meio de um caminho unificado.

É aqui que a LSDx Finance entra, visando estabelecer um protocolo de liquidez especificamente para ativos LSD para lidar com altas barreiras e fragmentação. Na história de desenvolvimento do DeFi, um modelo de negócio comum tem sido o "ataque de vampiro", como o ataque do Sushiswap à emissão de tokens da Uniswap. A LSDx Finance tem como alvo DEXs como a Curve com altas barreiras em seus segmentos de ativos LSD (por exemplo, stETH, FrxETH e rETH), capturando efetivamente a participação de mercado na liquidez de ativos LSD.

Para manter a liquidez, a LSDx Finance adota uma arquitetura GLP, semelhante à GMX. O modelo de pool GLP da GMX é uma solução de liquidez altamente eficiente, oferecendo alta liquidez e escalabilidade ao permitir que todos os ativos dentro do pool GLP sejam trocados em pares. Este modelo aborda significativamente os problemas atuais de fragmentação enfrentados pelos ativos LSD.

Como resultado, a LSDx Finance apresenta o ETHx, um pool de liquidez unificado para ativos LSD, com todos os ativos LSD compondo o Pool ETHx. Assim como os tokens GLP, os usuários recebem $ETHx ao fornecer liquidez para ativos LSD, representando a propriedade no pool de liquidez unificado LSD.

Com base na fundação de abordar a liquidez de ativos LSD, a LSDx Finance dá um passo adiante ao lançar a stablecoin $UM, apoiada por $ETHx como garantia. Usuários que detêm $UM podem acessar as recompensas de staking de ETH subjacentes aos ativos LSD, efetivamente transformando a stablecoin em um ativo com juros. No clima atual de inflação elevada, uma stablecoin com juros e totalmente descentralizada servirá, sem dúvida, como um meio seguro e eficaz de proteção contra a inflação externa.

Em resumo, as vantagens da LSDx Finance incluem:

  • O posicionamento oportuno permite que a LSDx Finance execute potencialmente “ataques de vampiro”;

  • Soluções de liquidez semelhantes às do GLP abordam problemas de liquidez de ativos LSD;

  • ETHx, como uma cesta de tokens LSD, equilibra diferentes riscos e interesses de LSD;

  • UM, como um ativo de stablecoin descentralizado e gerador de juros, detém valor para todo o ecossistema de criptomoedas.

Esperamos que este protocolo injete nova vitalidade no setor de LSD.