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Em BaixaO JAPÃO ACABOU DE QUEBRAR O SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL E VOCÊ TEM 30 DIAS
18 de novembro de 2025. O rendimento dos títulos de 20 anos do Japão atingiu 2,75%. O mais alto da história registrada. Este único número acabou com a era de 30 anos que tornou sua aposentadoria possível.
A matemática é simples e fatal.
O Japão tem 263% de dívida em relação ao PIB. $10,2 trilhões no total. Eles sobreviveram porque as taxas eram zero. A 2,75%, o serviço da dívida explode de $162 bilhões para $280 bilhões ao longo de dez anos. Isso representa 38% da receita total do governo consumida apenas por juros.
Nenhuma nação na história sustentou isso sem inadimplência ou hiperinflação.
Mas aqui está o que acaba com seu portfólio primeiro.
O Japão detém $3,2 trilhões em ativos estrangeiros. $1,13 trilhões apenas em Títulos do Tesouro dos EUA. Eles compraram tudo o que era estrangeiro porque os títulos japoneses não pagavam nada. Agora os títulos japoneses pagam 2,75%.
Após os custos de hedge, manter Títulos do Tesouro dos EUA resulta em prejuízo para os investidores japoneses. A repatriação não é opcional. É uma necessidade matemática. $500 bilhões saem dos mercados globais em 18 meses.
O trade de carry do iene detém $1,2 trilhões em ienes emprestados financiando ativos globais. Ações. Cripto. Mercados emergentes. Tudo. À medida que as taxas japonesas aumentam e o iene se fortalece, cada posição fica abaixo da água. A liquidação forçada já começou.
Três certezas que ninguém pode negar.
A diferença de taxa entre os títulos dos EUA e os títulos japoneses colapsou de 3,5% para 2,4% em seis meses. Quando atingir 2%, o dinheiro japonês inundará o país. Os custos de empréstimo dos EUA disparam de 30 a 50 pontos base, independentemente da política do Fed.
No dia 18 de dezembro, o Banco do Japão se reunirá. 50% de probabilidade de aumentarem novamente. Se o fizerem, o iene disparará. Cada trade de carry perde instantaneamente mais 6%. Chamadas de margem se espalham globalmente.
O Japão não pode imprimir dinheiro para escapar. A inflação já excede a meta. Mais impressão colapsa o iene e importa inflação.
O âncora que manteve as taxas globais baixas por 30 anos acabou de quebrar. Todo portfólio construído desde 1995 assumiu que os rendimentos japoneses permaneceriam perto de zero para sempre. Essa suposição morreu hoje.
Posicione-se para o caos ou torne-se dano colateral. Não há meio-termo.
$BTC
18 de novembro de 2025. O rendimento dos títulos de 20 anos do Japão atingiu 2,75%. O mais alto da história registrada. Este único número acabou com a era de 30 anos que tornou sua aposentadoria possível.
A matemática é simples e fatal.
O Japão tem 263% de dívida em relação ao PIB. $10,2 trilhões no total. Eles sobreviveram porque as taxas eram zero. A 2,75%, o serviço da dívida explode de $162 bilhões para $280 bilhões ao longo de dez anos. Isso representa 38% da receita total do governo consumida apenas por juros.
Nenhuma nação na história sustentou isso sem inadimplência ou hiperinflação.
Mas aqui está o que acaba com seu portfólio primeiro.
O Japão detém $3,2 trilhões em ativos estrangeiros. $1,13 trilhões apenas em Títulos do Tesouro dos EUA. Eles compraram tudo o que era estrangeiro porque os títulos japoneses não pagavam nada. Agora os títulos japoneses pagam 2,75%.
Após os custos de hedge, manter Títulos do Tesouro dos EUA resulta em prejuízo para os investidores japoneses. A repatriação não é opcional. É uma necessidade matemática. $500 bilhões saem dos mercados globais em 18 meses.
O trade de carry do iene detém $1,2 trilhões em ienes emprestados financiando ativos globais. Ações. Cripto. Mercados emergentes. Tudo. À medida que as taxas japonesas aumentam e o iene se fortalece, cada posição fica abaixo da água. A liquidação forçada já começou.
Três certezas que ninguém pode negar.
A diferença de taxa entre os títulos dos EUA e os títulos japoneses colapsou de 3,5% para 2,4% em seis meses. Quando atingir 2%, o dinheiro japonês inundará o país. Os custos de empréstimo dos EUA disparam de 30 a 50 pontos base, independentemente da política do Fed.
No dia 18 de dezembro, o Banco do Japão se reunirá. 50% de probabilidade de aumentarem novamente. Se o fizerem, o iene disparará. Cada trade de carry perde instantaneamente mais 6%. Chamadas de margem se espalham globalmente.
O Japão não pode imprimir dinheiro para escapar. A inflação já excede a meta. Mais impressão colapsa o iene e importa inflação.
O âncora que manteve as taxas globais baixas por 30 anos acabou de quebrar. Todo portfólio construído desde 1995 assumiu que os rendimentos japoneses permaneceriam perto de zero para sempre. Essa suposição morreu hoje.
Posicione-se para o caos ou torne-se dano colateral. Não há meio-termo.
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