O Lorenzo Protocol é uma plataforma de gestão de ativos que busca trazer estratégias financeiras tradicionais totalmente on-chain, oferecendo produtos de investimento tokenizados, transparentes e acessíveis. No seu núcleo, o Lorenzo permite tanto instituições quanto usuários de varejo acessarem estratégias de rendimento estruturadas, como trading quantitativo, estratégias de volatilidade, futuros geridos, ativos do mundo real (RWA) e fundos de stablecoin através de cofres e fundos baseados em contratos inteligentes, em vez de exigir infraestrutura complexa ou confiança em instituições centralizadas.
Por trás do Lorenzo está a Camada de Abstração Financeira (FAL), uma espinha dorsal modular que roteia capital depositado em estratégias predefinidas, gerencia custódia, automatiza reequilíbrios e rastreia desempenho. Os usuários depositam ativos (por exemplo, stablecoins ou BTC) em contratos inteligentes de cofres e o protocolo emite tokens de provedores de liquidez que representam a parte do usuário. A FAL então aloca capital entre uma ou várias estratégias de acordo com a configuração do cofre. Este design permite exposição diversificada e gerida, enquanto preserva a transparência: todas as alocações, reequilíbrios, atualizações de NAV e distribuições de rendimento são registradas em cadeia, permitindo que qualquer um audite como os fundos estão funcionando nos bastidores.
Uma característica definidora do Lorenzo é seu suporte para Fundos Negociados em Cadeia (OTFs), os análogos em cadeia de fundos tradicionais ou ETFs. Os OTFs agrupam estratégias subjacentes (que podem incluir yield farming, rendimento de RWA, trading quantitativo, e mais) e emitem um único token que representa a propriedade no portfólio diversificado. Isso simplifica dramaticamente a exposição: em vez de malabarismos com múltiplos protocolos DeFi ou reequilibrar ativos manualmente, um usuário pode manter um token OTF e obter exposição diversificada gerida por profissionais.
Uma das ofertas de OTF mais importantes do Lorenzo é o USD1 OTF, que foi lançado na mainnet em 2025. Este fundo combina três fontes geradoras de rendimento: ativos do mundo real (como títulos do tesouro tokenizados ou outros RWA), estratégias de trading quantitativo (por exemplo, trading de base delta-neutra em exchanges CeFi) e estratégias de rendimento baseadas em DeFi. Quando um usuário deposita stablecoins (USD1, USDT ou USDC), ele recebe sUSD1, um token não rebaseável e gerador de rendimento, cujo valor líquido acumula ao longo do tempo à medida que o fundo subjacente produz retornos. De acordo com o Lorenzo, o USD1+ OTF foi introduzido com um “motor de rendimento triplo” e visou um APR da primeira semana tão alto quanto 40%.
Além dos fundos de stablecoin, o Lorenzo também oferece produtos baseados em BTC sob seu portfólio, incluindo stBTC e enzoBTC. O stBTC funciona como um derivativo de staking líquido (LST); quando os usuários apostam Bitcoin nativo (frequentemente via protocolos de restaking como a infraestrutura de staking de respaldo referenciada), eles recebem stBTC, que permanece líquido e utilizável em DeFi, enquanto ainda ganha rendimento. Isso permite que os detentores de BTC mantenham exposição ao preço do Bitcoin enquanto ganham recompensas de staking e, o mais importante, usem seu BTC apostado em ecossistemas DeFi.
O enzoBTC, por outro lado, é uma versão embrulhada do Bitcoin emitida pelo Lorenzo, projetada para maximizar a compatibilidade entre cadeias e DeFi. Ele é totalmente colateralizado por BTC e pode ser usado em várias cadeias e protocolos como um token compatível regular ERC-20 / EVM-chain. Usuários que preferem não apostar, mas ainda querem aproveitar seu BTC dentro do DeFi, podem usar o enzoBTC como uma representação versátil on-chain do BTC.
Por trás de todos esses produtos está o token nativo de governança e utilidade do protocolo, BANK. O BANK é emitido com um suprimento máximo de cerca de 2,1 bilhões de tokens. Os detentores podem bloquear seu BANK para cunhar veBANK, participando da governança, votando em propostas como novas estratégias, estruturas de taxas, incentivos e expansões de produtos futuras. Detentores de BANK também desfrutam de incentivos de staking e potencialmente uma parte das receitas do protocolo, dependendo de quantos incentivos e recompensas são distribuídos à comunidade.
O Lorenzo se posiciona como mais do que “apenas outra fazenda de rendimento.” Em vez disso, visa replicar o modelo institucional de gestão de ativos com estratégias geridas profissionalmente, risco diversificado, liquidez e transparência, mas on-chain e acessível a usuários comuns. Cofres e OTFs replicam fundos e tesourarias tradicionais, mas toda a estrutura reside em uma blockchain pública, oferecendo auditabilidade, composabilidade e acesso sem permissão.
Apesar da complexidade por trás das cenas, a participação é projetada para ser simples: os usuários depositam ativos suportados em cofres ou fundos, recebem tokens que representam sua parte, e o rendimento acumula ao longo do tempo, tudo sem exigir gestão manual, reequilíbrio ou trading ativo. Saques e resgates são tratados através de contratos inteligentes com ciclos predefinidos (por exemplo, alguns fundos implementam janelas de saque contínuas para equilibrar liquidez e consistência de estratégia).
As vantagens que o Lorenzo afirma incluir execução de grau institucional, risco diversificado, alocações transparentes e auditáveis, liquidez (tokens permanecem negociáveis/utilizáveis) e acesso a estratégias anteriormente reservadas para grandes investidores ou fundos de hedge. Seus produtos de BTC oferecem uma maneira de ganhar rendimento sobre o Bitcoin sem sacrificar liquidez ou acesso ao DeFi. Fundos de stablecoin como USD1+ visam retornos previsíveis e otimizados em rendimento sem a volatilidade associada a manter apenas cripto.
Claro, com tal complexidade e ambição vêm riscos. Como algumas estratégias dependem de ativos do mundo real, os retornos podem ser afetados por fatores macroeconômicos ou exibir risco de crédito e contraparte. Derivativos de BTC embrulhados ou apostados vêm com os riscos habituais de segurança de contratos inteligentes, gestão de colaterais e liquidez. A tokenômica do protocolo, com um grande suprimento máximo, significa que cronogramas de emissão, desbloqueios e demanda podem pressionar para baixo o token nativo. Como em qualquer investimento baseado em DeFi ou tokens, não há garantia de retornos consistentes, e o desempenho passado não garante rendimento futuro.
Em sua ambição, o Lorenzo se apoia tanto em infraestrutura on-chain quanto off-chain: muitas de suas estratégias de rendimento são executadas off-chain sob custódia, por mesas de negociação profissionais ou gestores de ativos. Mas graças à Camada de Abstração Financeira e ao design do cofre, os resultados de rendimento, alocações e avaliações são refletidos on-chain, proporcionando total transparência e manutenção de registros.
Em resumo, o Lorenzo Protocol oferece uma ponte entre a gestão de ativos tradicional, em estilo institucional, e as finanças descentralizadas. Através de uma combinação de OTFs, cofres, produtos de stablecoin e BTC, e um ecossistema nativo de governança, ele permite que investidores, sejam instituições ou usuários de varejo, acessem rendimentos diversificados e geridos em cadeia. Ele envolve complexidade em tokens, proporcionando tanto liquidez quanto transparência, e potencialmente expande o escopo do que “investir em cripto” pode parecer.@Lorenzo Protocol . #Lorenzo_Protocol $BANK
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