A Estratégia (anteriormente MicroStrategy) anunciou várias manobras financeiras importantes em meio à atual retração do mercado, sinalizando um compromisso institucional inabalável com o Bitcoin.
Ações Institucionais Chave
Aumento das Participações em BTC: A estratégia adquiriu mais 130 BTC entre 17 de novembro e 30 de novembro por $11.7 milhões, continuando sua estratégia de acumulação. A empresa agora possui aproximadamente 650.000 BTC.
Fundo de Reserva de Dividendos: A empresa estabeleceu um fundo de reserva de 1,44 bilhão de dólares americanos. Este fundo foi projetado para apoiar pagamentos futuros de dividendos e juros da dívida, alinhando estruturalmente a empresa com as finanças tradicionais enquanto protege seu balanço durante períodos de estresse no mercado de criptomoedas.
Volatilidade das Ações: As ações da estratégia (MSTR) experimentaram uma queda significativa, despencando aproximadamente 11 por cento após os anúncios, à medida que a incerteza macro e um ambiente de aversão ao risco mais amplo continuam a afetar as ações ligadas ao cripto.
Perspectiva de Lucro Revisada Vinculada à Faixa do Bitcoin
A estratégia atualizou suas expectativas de lucro para o ano fiscal de 2025, ligando diretamente sua orientação financeira ao desempenho do preço do Bitcoin.
Suposição: o preço do BTC termina 2025 na faixa de $85.000 a $110.000.
Renda Líquida Esperada: $5,5 bilhões a $6,3 bilhões.
EPS Diluído Esperado: $17 a $19.
Essas projeções revisadas enfatizam a transformação completa da empresa em uma entidade de tesouraria cuja performance é altamente sensível à ação do preço do $BTC.
Contexto de Mercado
Essas ações ocorrem enquanto o Bitcoin enfrenta uma pressão renovada, deslizando em direção ao nível de $84.000 devido a preocupações macrocrescentes, incluindo expectativas de aperto dos bancos centrais e um mercado de trabalho dos EUA em desaceleração. A crescente concentração da propriedade institucional de Bitcoin (a estratégia sozinha controla aproximadamente 3,1 por cento do suprimento total) aumenta a sensibilidade do $BTC a esses fluxos macro globais.