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Banco do Japão aumentará a taxa de juros em dezembro:

É muito provável que o Banco do Japão aumente a taxa de juros em dezembro, isso é praticamente certo. Atualmente, o mercado aposta em uma probabilidade de 85% para um aumento de 25 pontos base, e a taxa de juros política pode ser elevada de 0,5% para 0,75%.

Este aumento é principalmente para lidar com a contínua desvalorização do iene e a pressão inflacionária interna. A taxa de câmbio do iene em relação ao dólar caiu temporariamente abaixo de 157,9, atingindo um novo mínimo em 10 meses, enquanto o CPI core do Japão em outubro subiu 3,0% em relação ao ano anterior, já superando a meta de 2% por 50 meses consecutivos. O aumento da taxa de juros ajudará a estabilizar a taxa de câmbio e a conter a inflação importada.

Para o mercado global, isso não é uma pequena questão. A longa taxa de juros baixa do Japão gerou um enorme volume de operações de arbitragem com iene (estimadas em mais de 20 trilhões de dólares). Uma vez que a taxa de juros aumente, esses fundos podem retornar ao Japão, levando a um aperto na liquidez global, e os mercados de ações e de títulos podem enfrentar pressão de venda. A queda acentuada dos ativos em ienes também pode ter um impacto negativo potencial na liquidez global.