A JPMorgan deu um grande passo mais profundo nas finanças tokenizadas ao lançar seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado, marcando um marco para os bancos tradicionais em blockchains públicas. O fundo, chamado My OnChain Net Yield Fund, será negociado sob o ticker MONY e está ativo na blockchain Ethereum.
O lançamento vem através da JPMorgan Asset Management, que supervisiona quase US$ 4 trilhões em ativos globalmente. De acordo com o banco, isso faz da JPMorgan o maior banco globalmente importante do sistema a introduzir um fundo de mercado monetário tokenizado em uma blockchain pública.
A medida destaca como instituições financeiras tradicionais estão cada vez mais experimentando com liquidação baseada em blockchain enquanto mantêm estruturas regulatórias rigorosas.
JPMorgan Expande Finanças Tokenizadas Através da Plataforma Kinexys
O fundo MONY foi lançado usando Kinexys Digital Assets, a plataforma proprietária de tokenização do JPMorgan. Estruturado como um fundo de colocação privada 506(c), o MONY é projetado exclusivamente para investidores qualificados que acessam o produto através da plataforma de negociação institucional Morgan Money.
John Donohue, chefe de liquidez global da J.P. Morgan Asset Management, disse que o lançamento demonstra como a tokenização pode melhorar a eficiência de produtos financeiros tradicionais. Ele observou que o Morgan Money permite transações mais rápidas enquanto integra capacidades on-chain com estratégias de liquidez convencionais.
Investidores que subscrevem o fundo recebem tokens baseados em blockchain diretamente em seus endereços de carteira designados. O JPMorgan afirmou que essa abordagem melhora a transparência, permite a transferibilidade peer-to-peer e abre casos de uso potenciais para a gestão de colaterais baseados em blockchain.
Morgan Money, que foi lançado em 2019, serve como um painel centralizado onde clientes institucionais gerenciam liquidez em vários instrumentos de mercado monetário. O JPMorgan afirmou que a plataforma agora integra tanto ativos tradicionais quanto produtos on-chain em um único sistema.
Estrutura do Fundo e Opções de Subscrição
O fundo MONY investe exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra totalmente garantidos por Treasurys. Essa estrutura permite que investidores qualificados ganhem rendimentos denominados em dólares americanos enquanto mantêm uma representação tokenizada do fundo na Ethereum.
O fundo suporta reinvestimento de dividendos diários e permite subscrições e resgates através de dinheiro ou stablecoins usando a plataforma Morgan Money. O JPMorgan ainda não divulgou quais stablecoins serão suportadas dentro da oferta.
Ao combinar ativos tradicionais apoiados por títulos com liquidação em blockchain, o JPMorgan visa oferecer aos investidores institucionais uma maneira regulamentada de acessar rendimento enquanto participa de mercados tokenizados.
JPMorgan Acelera Produtos Financeiros Baseados em Blockchain
O lançamento do MONY segue várias iniciativas recentes de blockchain do JPMorgan. No início deste ano, o banco completou a primeira transação através de seu próximo sistema de tokenização de fundos, Kinexys Fund Flow, que deve ser implementado de forma mais ampla em 2026.
Em outro marco, o JPMorgan recentemente emitiu uma papel comercial dos EUA para a Galaxy Digital Holdings na blockchain Solana. A transação marcou uma das primeiras emissões de dívida realizadas em uma blockchain pública por uma grande instituição financeira.
Juntos, esses desenvolvimentos ressaltam a estratégia do JPMorgan de integrar gradualmente a infraestrutura de blockchain em produtos financeiros regulamentados, em vez de buscar ofertas de cripto focadas no varejo.
Por que isso importa para as Finanças Tokenizadas
A entrada do JPMorgan em fundos de mercado monetário tokenizados reflete uma mudança mais ampla entre bancos globais em direção à liquidação on-chain e tokenização de ativos. Ao contrário das plataformas nativas de cripto, o JPMorgan está posicionando a tokenização como uma extensão da infraestrutura financeira existente, em vez de um substituto.
Se bem-sucedido, o MONY pode estabelecer um modelo para como os fundos de mercado monetário tradicionais operam em um ambiente habilitado por blockchain, particularmente para investidores institucionais que buscam eficiência, transparência e acesso regulamentado a ativos on-chain.