A SEC delineou como os corretores podem legalmente custodiar valores mobiliários de ativos cripto sob as regras de proteção ao cliente existentes, oferecendo clareza tão esperada sobre posse, controle e gestão de riscos, ao mesmo tempo em que sinaliza salvaguardas mais rigorosas para ativos digitais.
SEC Esclarece Padrões de Custódia de Corretoras para Valores Mobiliários de Ativos Cripto
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) publicou em 17 de dezembro uma declaração emitida pela equipe da Divisão de Negociação e Mercados abordando como os corretores podem custodiar valores mobiliários de ativos cripto sob as regras de proteção ao cliente existentes.
A SEC declarou:
Esta declaração aborda qualquer corretor-dealer que carregue valores mobiliários de ativos criptográficos para clientes, incluindo corretores-dealers que realizam um negócio tradicional de valores mobiliários.
A equipe explicou que a orientação fornece suas opiniões sobre a aplicação do parágrafo (b)(1) da Regra 15c3-3 sob a Lei de Valores Mobiliários de 1934 e é limitada ao requisito de posse física ou controle da regra de proteção ao cliente. A declaração delineia as circunstâncias sob as quais um corretor-dealer pode considerar-se como tendo posse física de um valor mobiliário de ativo criptográfico, incluindo ter acesso direto ao ativo e a capacidade de transferi-lo na tecnologia de livro-razão distribuído associada. Também detalha as expectativas para avaliações documentadas das características, governança e resiliência operacional do livro-razão distribuído antes que a custódia seja realizada e em intervalos razoáveis após isso.
A equipe observou ainda: “Esta declaração faz parte de um esforço para fornecer maior clareza sobre a aplicação das leis federais de valores mobiliários aos valores mobiliários de ativos criptográficos.” Adicionou:
A Divisão está fornecendo suas opiniões em resposta a solicitações de participantes do mercado como um passo interim enquanto a Comissão continua a considerar questões relacionadas à custódia de valores mobiliários de ativos criptográficos por um corretor-dealer e o feedback que recebeu.
Seções adicionais descrevem quando um corretor-dealer não deve considerar-se em posse, incluindo situações envolvendo segurança material ou fraquezas operacionais na rede blockchain relevante. A orientação também enfatiza controles alinhados com as melhores práticas da indústria para proteger chaves privadas e delineia requisitos de planejamento para interrupções, como falhas na blockchain, ataques de 51%, hard forks ou airdrops, bem como procedimentos para transferências de ativos durante encerramentos de firmas, falências ou liquidações. Coletivamente, a declaração busca adaptar as salvaguardas de valores mobiliários existentes para valores mobiliários de ativos criptográficos, priorizando a proteção do cliente e mercados ordenados.
