O Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos (US) (BLS) publicará os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) para novembro na quinta-feira às 13:30 GMT.

O relatório de inflação não incluirá os números do CPI para outubro e não oferecerá impressões mensais do CPI para novembro devido à falta de coleta de dados durante a paralisação do governo. Assim, os investidores analisarão as impressões anuais do CPI e do CPI núcleo para avaliar como as dinâmicas da inflação poderiam influenciar a perspectiva de política do Federal Reserve (Fed).

O que esperar no próximo relatório de dados do CPI?

Conforme medido pela mudança no CPI, espera-se que a inflação nos EUA suba a uma taxa anual de 3.1% em novembro, ligeiramente acima da leitura de setembro. A inflação do CPI subjacente, que exclui as categorias voláteis de alimentos e energia, também é prevista para subir 3% neste período.

Os analistas da TD Securities esperam que a inflação anual suba a um ritmo mais forte do que o antecipado, mas veem a inflação subjacente mantendo-se estável.

“Esperamos que o CPI dos EUA suba 3.2% ano a ano em novembro – seu ritmo mais rápido desde 2024. O aumento será impulsionado pelo aumento dos preços de energia, uma vez que esperamos que o CPI subjacente permaneça estável em 3.0%,” explicam eles.

Como o relatório do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA poderia afetar o Dólar dos EUA?

Ao entrar na disputa sobre a inflação dos EUA na quinta-feira, os investidores veem uma probabilidade de quase 20% de um novo corte na taxa do Fed de 25 pontos-base em janeiro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

O relatório oficial de emprego atrasado do BLS mostrou na terça-feira que os Empregos Não Agrícolas diminuíram em 105.000 em outubro e aumentaram em 64.000 em novembro. Além disso, a Taxa de Desemprego subiu para 4.6% de 4.4% em setembro. Esses números não alteraram a precificação do mercado para a decisão do Fed em janeiro, uma vez que a forte queda observada nos empregos em outubro não foi surpreendente, dado a perda de empregos do governo durante a paralisação.

Em uma postagem no blog publicada na terça-feira à noite, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, argumentou que o relatório misto de empregos não alterou a perspectiva política e acrescentou que há “múltiplas pesquisas” que sugerem que há custos de insumos mais altos e que as empresas estão determinadas a preservar suas margens aumentando os preços.

Um aumento notável, com uma impressão de 3.3% ou mais, na inflação anual do CPI, poderia reafirmar uma manutenção da política do Fed em janeiro e impulsionar o Dólar dos EUA (USD) com a reação imediata. Por outro lado, uma impressão de inflação anual suave de 2.8% ou menor poderia fazer com que os participantes do mercado se inclinassem para um corte na taxa do Fed em janeiro. Nesse cenário, o USD poderia sofrer forte pressão de venda com a reação imediata.

Eren Sengezer, Analista Líder da Sessão Europeia na FXStreet, oferece uma breve perspectiva técnica para o Índice do Dólar dos EUA (DXY) e explica:

“A perspectiva técnica de curto prazo sugere que a tendência de baixa permanece intacta para o Índice USD, mas há sinais apontando para uma perda de momentum negativo. O indicador de Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário se recupera acima de 40 e o Índice USD se mantém acima do retracement de Fibonacci de 50% da tendência de alta de setembro a novembro.”

“A Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias se alinha como um nível de pivô em 98.60. Caso o Índice USD suba acima deste nível e confirme como suporte, os vendedores técnicos podem ficar desencorajados. Nesse cenário, o retracement de Fibonacci de 38.2% pode agir como o próximo nível de resistência em 98.85 antes da região de 99.25-99.40, onde está localizada a SMA de 200 dias e o retracement de Fibonacci de 23.6%.”

“Na parte inferior, o nível de retracement de Fibonacci de 61.8% forma um nível de suporte chave em 98.00 antes de 97.40 (retracement de Fibonacci de 78.6%) e 97.00 (nível arredondado).”