A inflação nos Estados Unidos desacelerou mais do que o esperado em novembro, surpreendendo o mercado e podendo alterar as previsões para o mercado e o Federal Reserve no curto prazo. Os dados mais recentes divulgados em 18 de dezembro indicam que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) aumentou 2,7% em relação ao ano anterior, muito abaixo da previsão do mercado de 3,1%.
Ao mesmo tempo, o índice de CPI básico, que exclui os alimentos e a energia, subiu 2,6% em relação ao ano anterior, abaixo da previsão dos analistas de 3,0%. Esses dados refletem uma desaceleração significativa nas pressões de preços e indicam que a inflação em queda está recebendo mais suporte à medida que se aproxima o final de 2025.
Isso é um sinal positivo para o mercado de cripto?
Os números que saíram abaixo do esperado confirmam a visão de que a inflação está esfriando mais rapidamente do que tanto os formuladores de políticas quanto o mercado previam algumas semanas atrás. A inflação básica que o Fed monitora de perto está agora abaixo de 3%, um nível que não se via desde que a inflação acelerou no início do ano.
Essas informações também diminuem a justificativa para manter uma política monetária restritiva por um longo período, aumentando as expectativas de que o Fed pode começar a afrouxar a política mais cedo do que o mercado anteriormente avaliava.
O mercado provavelmente verá essas informações como um fator que apoia a redução das taxas de juros, especialmente no início de 2026, pois a queda da inflação reduz a pressão sobre os rendimentos reais e o valor do USD, que são dois obstáculos importantes para ativos de risco no passado.
Os mercados de ativos de risco, tanto ações quanto cripto, estão cautelosos antes da divulgação desses dados, o que indica que ainda há espaço para ajustes de preços significativos após os comerciantes analisarem as informações.
Bitcoin e o mercado de cripto mais amplo entram na divulgação do CPI em modo de acumulação, com os comerciantes se preparando para lidar com a volatilidade. A inflação abaixo do esperado costuma ser um suporte macroeconômico para cripto, pois a expectativa de inflação em queda ajuda a melhorar a liquidez e a demanda por risco.
A direção dos preços de curto prazo a partir daqui dependerá de quão rapidamente o mercado pode ajustar suas expectativas sobre a política do Fed e se haverá pressão de compra contínua após a primeira resposta.
Próximo passo, a atenção se voltará para:
A probabilidade de que o Fed reduza as taxas de juros novamente
Reação à taxa de retorno dos títulos do governo dos EUA
Direção forte ou fraca do USD
Resposta a ativos de risco até o final do ano
Neste momento, o relatório do CPI de novembro sinaliza claramente que a inflação está caindo mais rapidamente do que o esperado, fazendo com que o mercado precise ajustar-se rapidamente.