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Com o ecossistema DeFi em constante evolução, houve uma mudança do swap de tokens para a gestão de ativos de grau institucional. A chave para esse desenvolvimento é a emergência do Protocolo Lorenzo, que é uma camada de liquidez projetada para facilitar uma conexão entre o sistema financeiro tradicional e o espaço Bitcoin.
Lorenzo está efetivando uma mudança de paradigma em como os usuários interagem com produtos de rendimento e investimento em Bitcoin on-chain, utilizando o modelo de segurança Babylon em conjunto com uma nova "Camada de Abstração Financeira".
1. Arquitetura de Rede: A Camada de Abstração Financeira
O Protocolo Lorenzo é muito mais do que apenas um serviço de staking. Na verdade, Lorenzo é uma arquitetura financeira modular. Ao contrário do DeFi, onde o serviço tradicionalmente sofre com as deficiências da liquidez fragmentada, o Protocolo Lorenzo utiliza o conceito de Camada de Abstração Financeira. Esta Camada de Abstração Financeira divide estratégias de rendimento complicadas em unidades negociáveis.
Elementos Principais:
O MOTOR DO VAULT
Ele atua como o portal para o capital. Registra todas as atividades de depósito e retirada enquanto, ao mesmo tempo, computa o valor intrínseco da posição.
Alocador de Estratégia: Este é o "cérebro" do protocolo que decide a distribuição de ativos para as estratégias internas e externas. Isso é alcançado sem a necessidade de intervenção humana.
Yield Stabilizer: Neste caso, o DYS se baseia em modelos probabilísticos para tentar prever e contrabalançar diminuições no desempenho na natureza instável das taxas de rendimento DeFi, a fim de criar estabilidade no retorno sobre o investimento.
Com Lorenzo, a implementação técnica e a experiência do usuário foram separadas, tornando fácil para os participantes se beneficiarem de estratégias de qualidade institucional da mesma forma que se beneficiariam ao ter o token em sua carteira.
2. Inovação em staking líquido: stBTC e YAT
O papel mais importante de Lorenzo na indústria BTCFi até agora é a provisão de staking líquido de dois tokens. Quando um usuário realiza uma ação de staking em Bitcoin através de Lorenzo, isso permite que o protocolo divida esse ativo em duas partes distintas:
Token Principal Líquido stBTC: Esta é a representação do valor principal. A forma líquida do BTC em staking pode ser colateral para empréstimos ou enviada entre cadeias com Scroll ou BNB Chain.
YAT: Esta é uma representação do rendimento gerado pela atividade de staking. A razão pela qual Lorenzo consegue segregar o rendimento e o principal é para criar uma forma de mercado de ‘renda fixa’ para o Bitcoin.
Esta "separação de principal e juros" é uma grande inovação na utilidade do Bitcoin: transforma um "ativo historicamente produtivo, mas bloqueado" em algo altamente "componível", ou utilizável em uma composição financeira em
3. Aspectos Analíticos do Token BANK
O token de utilidade e governança nativo, BANK, destina-se a servir como o motor econômico de “circuito fechado” no ecossistema. Para a proposta de valor, existem três pilares analíticos:
Teorias de Governança e Controle
Quando o BANK é colocado em staking para veBANK, o detentor se transforma de um nó passivo em um organizador de protocolo. O modelo “votado em custódia” incorpora um novo nível de cooperação de longo prazo, pois as pessoas com “mais pele no jogo” controlam estruturas de taxas, aprovações de estratégias e integrações de parceiros.
Captura de Valor e Utilidade de Taxa
Existem várias maneiras
Ao contrário de tokens puramente simbólicos, o BANK tem uma relação direta com as fontes de receita do protocolo.
Descontos em Taxas: Os descontos em taxas que os assinantes recebem se aplicam a todos os produtos oferecidos por Lorenzo.
Mineração de Valor: Recompensas BANK para ações específicas que aumentam o valor total bloqueado.
Aprovação de Estratégia: Isso envolve os detentores de tokens BANK decidindo quais Fundos Negociados em Cadeia são aprovados. Isso pode ser considerado o comitê de risco para todo o protocolo, uma vez que são eles que decidem quais estratégias são aceitáveis.
Dinâmicas de Mercado
Em
É nesse sentido que o BANK desempenha um papel como um veículo de investimento que aposta no crescimento nativo do rendimento organicamente conectado ao Bitcoin, com um número crescente de parceiros institucionais, como a World Liberty Financial, se juntando com ofertas de mais de USD1 e/ou denominadas em BTC projetadas por Lorenzo.
4. Integração Institucional e Alcance do Ecossistema
Lorenzo realmente se posicionou no papel de ser o "parceiro de gestão de ativos" apoiando grandes players. Sua joint venture com a World Liberty Financial no desenvolvimento de uma stablecoin de mais de USD1 que é tanto geradora de rendimento quanto colateralizada com Ativos do Mundo Real & Negociação Quantitativa é um testemunho deste fato.
Além disso, a extensão ao ecossistema Move e parcerias de solução de custódia com provedores de custódia como a Ceffu apoia esse ênfase na segurança. Com Computação Multipartidária e custódia regulamentada, oferece “barras de segurança” que devem estar em vigor para que o capital institucional flua para o DeFi do Bitcoin.
Conclusão "O Protocolo Lorenzo está progredindo além do paradigma de ‘ farm de rendimento' do DeFi." Rendimento como uma ciência programável e Bitcoin como um ativo financeiro líquido, Lorenzo está construindo a infraestrutura necessária para avançar capital na blockchain para a próxima fronteira. Para os usuários, "a combinação de stBTC e BANK seria de fato o ‘caminho completo’ do paradigma de participação" dentro desta economia de bitcoin em desenvolvimento.