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after the news that o Japão planeja aumentar as taxas de juros.
Primeiro, uma correção importante:
O movimento acentuado que você viu imediatamente não foi impulsionado por instituições. Grandes bancos e fundos não reagem em minutos. Esse despejo inicial veio principalmente de traders de varejo e algoritmos de negociação reagindo ao título.
O impacto institucional de notícias macroeconômicas como esta geralmente aparece mais tarde, não instantaneamente.
Agora, a visão mais ampla:
Por anos, as taxas de juros perto de zero do Japão tornaram o Iene Japonês uma moeda de financiamento barata. As instituições pegaram emprestado Iene, converteram em USD e investiram em ativos de maior rendimento, como ações, títulos e, às vezes, Bitcoin.
Essa estratégia é conhecida como o carry trade do Iene.
Aqui é onde a pressão começa:
O Japão está aumentando as taxas
Os EUA estão cortando as taxas
Isso cria uma pressão:
Pegar empréstimos em Iene se torna mais caro
Os retornos em ativos em USD começam a cair
O carry trade perde sua atratividade
Essa é a verdadeira razão por trás da pressão de aversão ao risco—e esse efeito ocorre gradualmente, não em uma vela.
Se o Japão continuar aumentando as taxas e o Fed continuar cortando, a estrutura do mercado pode mudar significativamente.
Acredito que 2026 será um ponto de virada importante.