Como um trader old-school que tem acompanhado o desenvolvimento de DeFi desde os dias do Uniswap, estou totalmente a favor de projetos que resolvem problemas reais no mercado em vez de serem baseados em algum tipo de truque ou narrativa. O Lorenzo Protocol e seu token BANK estão bastante alinhados nesse aspecto. O objetivo deles é, claro, fornecer uma espécie de nexo entre as taxas tradicionais de bancos e o mundo bastante selvagem do Web3. Não há necessidade aqui de falar sobre moedas meméticas, bombas ou novas tendências quentes, mas sim um desejo por algo mais estruturado, mais institucional, em uma blockchain que possa alcançar os criptonautas mainstream. É claro que tenho recebido algumas perguntas neste mercado, ainda bastante volátil até o final de dezembro de 2025, sobre se essa noção de uma ponte algum dia decolará.
Os tokens de Lorenzo foram lançados no dia 18 de abril de 2025, através do evento Binance Wallet no PancakeSwap. Na gênese, eles criaram aproximadamente 425 milhões de tokens de um fornecimento máximo de 2,1 bilhões. O ponto principal é este:
Tokenizando estratégias de rendimento para que você possa negociá-las como qualquer outro ativo. Sua Camada de Abstração Financeira lhes dá a capacidade de criar Fundos Negociados em Cadeia, que são melhor entendidos como cestas de rendimentos de diferentes fontes, todas embaladas em um único token negociável.
O produto principal é o chamado USD1+, que é construído sobre o stablecoin USD1 da World Liberty Financial. Ele deriva rendimento de fontes do mundo real, como Títulos do Tesouro, Bots de Trading Quant e protocolos DeFi.
Essa é a parte da ponte, onde você não precisa sacar seu cripto para acessar rendimentos seguros e seguros que existem no mundo real.
Eles também se aventuraram no Bitcoin. Ferramentas como stBTC permitem que você aposte seu BTC usando o staking de Babylon e receba um ativo líquido e gerador de rendimento em troca. Dessa forma, você mantém a posse do Bitcoin e ainda recebe uma recompensa extra por manter o ativo sem ser obrigado a bloquear tudo em DeFi. Também existe um enzoBTC para envolvimento inter-chain em mais de 20 cadeias L2/L1. O token de governança é o próprio BANK—seus detentores decidem sobre estratégias e alocações. Apostá-lo te recompensa com veBANK para poder amplificado e também como uma recompensa e desconto adicional em taxas.
De que maneiras ele parece ser uma ponte para o mundo bancário tradicional? Bem, está estruturado com tanto a regulamentação quanto as instituições em mente. Com o apoio da YZi Labs (anteriormente afiliada às respeitáveis Binance Labs), eles adotaram abordagens regulamentadas, particularmente com a parceria com a WLFI. Claro, o mundo dos bancos obterá retornos previsíveis de coisas como T-bills, mas este mercado de criptomoedas não lhes trará nada além de volatilidade. Lorenzo combina os RWAs estáveis com o fator de otimização DeFi.
O progresso tem sido bom, embora não necessariamente explosivo. A listagem à vista na Binance em 13 de novembro de 2025 introduziu liquidez real, com volumes diários regularmente vendo $6-$7 milhões. Os airdrops terminaram em setembro, distribuindo cerca de 8% do fornecimento para os primeiros adotantes. As parcerias incluíram Babylon para staking de BTC, Cetus para liquidez stBTC Sui e outras como a BlockStreetXYZ para soluções empresariais. O TVL viu suas altas e baixas, embora haja uma atividade clara em produtos relacionados ao BTC, com delegações e silos aumentando de maneiras significativas no início deste ano.
Em 20 de dezembro de 2025, o BANK está sendo negociado a $0.035 com uma capitalização de mercado de cerca de $18,5 milhões e com 527 milhões de tokens em circulação. Isso vem após os preços caírem de $0.23 devido à correção de mercado. A capitalização de mercado totalmente diluída permanece abaixo de $75 milhões, o que parece relativamente baixo para um protocolo totalmente funcional e focado em instituições.
Do ponto de vista de um desenvolvedor, a experiência de documentação é ótima com kits de ferramentas disponíveis para desenvolver em sua camada de abstração. Do ponto de vista de um trader, pode ser algo considerado para estratégias RWA quando as taxas mudam ou para jogadas em BTC quando a re-aposta aumenta.
Está atualmente na moda? Não exatamente, mas sim, discretamente na moda – A adoção institucional está impulsionando a narrativa dos RWA. Uma oferta híbrida como a de Lorenzo poderia se tornar ainda mais atraente se instituições tradicionais quisessem exposição aos mercados de cripto sem o caos. No entanto, existem riscos como a potencial diluição, competição na forma de Ondo e parcerias. Eu vejo isso como uma ponte? Sim, mais do que muitas pessoas. Não está revolucionando o banco, mas está implementando instrumentos TradFi em uma plataforma Web3. É uma grande jogada de assimetria se tiver mais adoção. É uma pequena parte do meu portfólio, mas sua execução é autêntica, então estou adicionando nos seus pontos baixos. Os traders precisam procurar por negociações de rompimento com mudanças de volume em BTC. O cripto está cheio de pontes que colapsam, mas esta tem fundações sólidas, pelo menos até agora.
@Lorenzo Protocol #lorenzoprotocol $BANK
