Por Severin, MT Capital
bitSmiley preenche a lacuna do Stablecoin no ecossistema BTC
Desde o segundo semestre do ano passado, o fervor em torno dos Ordinals trouxe um enorme influxo de capital e tráfego de usuários para a rede Bitcoin, impulsionando a evolução do ecossistema Bitcoin. A demanda por transações de inscrição deu origem a inúmeras carteiras Bitcoin e infraestrutura de mercado de inscrição. As limitações no rendimento das transações da rede Bitcoin e os custos excessivamente elevados do gás também levaram os desenvolvedores a mudar gradualmente seu foco para soluções de escalabilidade Bitcoin. A enorme quantidade de capital bloqueado nas inscrições necessita de novos casos de utilização e oportunidades de rendimento, enquanto outros ecossistemas estão ansiosos por capitalizar a corrida em alta das inscrições, dando origem a vários projetos entre cadeias.
Até agora, embora o ecossistema Bitcoin como um todo permaneça numa fase muito inicial, ele alimentou um conjunto de infraestruturas de alta qualidade que preenchem as lacunas do mercado. Por exemplo:
Carteiras: Unisat, Alby, Carteira OKX, Carteira Wizz….
Mercado: Unisat, OKX BRC20 Market, idclub, Dotswap swap, Alex lab….
L2/Escalabilidade: Rede B², Cadeia Merlin, BounceBit, BEVM, Bison Labs, SatoshiVM….
Pontes: MultiBit, TeleportDAO, Ordinifinity, Ordbridge….
DA: Nubit, Rede B², Babilônia….
fonte: MT Capital
A empolgação em torno do ecossistema Bitcoin lembra o DeFi Summer da Ethereum. No entanto, em comparação com Ethereum, o ecossistema Bitcoin ainda carece de projetos de DEX, empréstimos e stablecoin de qualidade. Em particular, a joia da coroa do DeFi – stablecoins nativas – continua sendo uma grande lacuna no ecossistema Bitcoin. À medida que as soluções BTC L2 continuam a surgir, o ecossistema L2 precisa de stablecoins para alavancar o BTC DeFi e desbloquear a liquidez da rede principal do Bitcoin. À medida que o frenesi de inscrições esfria gradualmente e o mercado se torna mais racional, os fundos restantes na rede Bitcoin também precisam de novo rendimento e utilidade, para os quais as stablecoins são a escolha óbvia. Portanto, estamos de olho no bitSmiley, o primeiro projeto de stablecoin sobrecolateralizado bitRC-20 no ecossistema Bitcoin. bitSmiley tem potencial para preencher a lacuna da moeda estável e se tornar um componente central na próxima onda de crescimento do ecossistema BTC.
“MakerDAO + Composto” do BTC
bitSmiley consiste em dois componentes principais: o stablecoin sobrecolateralizado bitUSD e o protocolo de empréstimo P2P totalmente descentralizado bitLending. Seu modelo de negócios, que combina emissão de stablecoin com empréstimos descentralizados, é frequentemente referido como “MakerDAO + Compound” do ecossistema Bitcoin.
fonte: https://medium.com/@bitsmiley_labs/who-we-are-92e02a0c4b27
bitUSD
bitUSD é a base do ecossistema bitSmiley. Devido à funcionalidade limitada do Brc-20, a bitSmiley otimizou o Brc-20 em uma versão aprimorada chamada bitRC-20 para atender às necessidades de execução de uma moeda estável. bitRC-20 é compatível com versões anteriores do Brc-20, com operações adicionais de Mint e Burn para facilitar a cunhagem e queima de stablecoins.
A lógica geral de cunhagem do bitUSD é semelhante à do MakerDAO. Primeiro, os usuários precisam fornecer garantias excessivas do BTC na rede principal do Bitcoin. Então, o oráculo retransmitirá as informações para L2. O bitSmileyDAO implantado em L2, após receber e validar as informações do oráculo via consenso, enviará uma mensagem Mint bitUSD para validadores na rede principal do Bitcoin, cunhando assim o bitUSD na rede principal.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
A lógica de resgate é semelhante à lógica de cunhagem. Quando os usuários recuperam suas garantias, o bitUSD correspondente também será queimado de acordo.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
Se o índice de garantia cair abaixo do limite, a bitSmiley também iniciará a liquidação para leiloar os ativos colaterais. Semelhante ao mecanismo de liquidação da MakerDAO, a liquidação da bitSmiley usa um modelo de leilão holandês onde os lances começam altos e diminuem gradualmente. A bitSmiley também alocará 90% das taxas de estabilidade e receitas do leilão para uma reserva de liquidação para salvaguardar a segurança geral do sistema. Além disso, quando o buffer de liquidação ainda for insuficiente para cobrir a dívida, a bitSmiley usará as receitas futuras da plataforma como garantia para o leilão de dívidas para minimizar ao máximo a inadimplência, protegendo assim melhor a plataforma da volatilidade extrema do mercado.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
O design de stablecoin descentralizado e com excesso de garantia da MakerDAO foi validado pelo mercado. bitSmiley faz referência inteligente à abordagem do MakerDAO, ao mesmo tempo que inova mais delicadamente no padrão de token e no mecanismo de liquidação para melhor atender às necessidades de stablecoin no ecossistema Bitcoin.
bitLending
Além das necessidades de stablecoin, a bitSmiley também percebeu atentamente a demanda dos usuários de Bitcoin por empréstimos de liquidez. Portanto, o bitSmiley também pode fornecer serviços de empréstimo descentralizados nativos em Bitcoin.
A implementação do bitLending é semelhante a outros protocolos de empréstimo P2P em outros ecossistemas. Os credores podem publicar ofertas de empréstimo no bitLending, especificando o tipo e a quantidade de tokens bitRC-20 oferecidos, os termos do empréstimo e as taxas de juros. Os mutuários podem aceitar ofertas de empréstimo que desejarem. Após a correspondência, o bitLending irá gerar um endereço multisig para transferência de fundos. O mutuário e o credor precisam transferir ativos para o endereço multisig e aguardar a confirmação na rede. Após a confirmação, o mutuário pode sacar o empréstimo.
Devido aos longos tempos de bloqueio da rede Bitcoin, o bitLending não pode depender de oráculos para liquidação como outros protocolos de empréstimo. Se o preço do ativo colateral do mutuário cair significativamente, o mutuário poderá entrar em incumprimento, expondo o mutuante a perdas importantes. Para resolver isso, a bitLending apresenta seguro de empréstimo. Tanto o mutuário quanto o credor precisam transferir uma taxa de seguro para o endereço multisig antes de transferir o empréstimo e a garantia. As seguradoras podem cobrar as taxas no endereço multisig e optar por segurar as perdas do credor. Se o mutuário entrar em incumprimento, os fundos da seguradora no multisig serão utilizados para compensar o mutuante, protegendo assim os interesses do mutuante.
fonte: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf
A bitSmiley também planeja otimizar ainda mais o mecanismo de empréstimo da bitLending para apoiar a divisão e fusão de pedidos para melhorar a eficiência do capital. Além disso, a bitSmiley planeja introduzir CDS (credit default swaps) adaptados ao bitLending, trazendo jogos financeiros tradicionais mais sofisticados para o ecossistema Bitcoin.
Em resumo, a bitSmiley não apenas introduziu stablecoins e empréstimos no ecossistema DeFi, mas também fez otimizações delicadas nas stablecoins e nos protocolos de empréstimo com base na singularidade do Bitcoin. Com o lançamento do BTC L2 e o amadurecimento gradual dos produtos da bitSmiley, seu modelo combinado de stablecoin e empréstimo tem o potencial de se tornar o centro de liquidez da rede Bitcoin, agregando liquidez, melhorando a eficiência do capital e injetando vitalidade ecológica. A vantagem de ser pioneiro do bitSmiley pode estabelecer o bitUSD como a moeda forte para troca de valor no Bitcoin e continuar expandindo seus efeitos de rede para construir fossos no ecossistema e obter impacto de redução dimensional sobre os concorrentes.
Progresso recente
Além de sua forte equipe fundadora e capacidades de produto, o marketing, a construção de comunidade e os pontos fortes operacionais da bitSmiley também são dignos de nota. Recentemente, a bitSmiley intensificou as promoções – anunciando investidores, parceiros, organizando AMAs e Twitter Spaces, aumentando as discussões e seguidores da comunidade. Para fortalecer ainda mais o envolvimento da comunidade e recompensar os primeiros apoiadores, a bitSmiley lançou uma série de campanhas NFT.
Em primeiro lugar, a bitSmiley emitiu 100 OG NFTs chamados bitDisc-Gold exclusivamente para Bitcoin OGs e líderes da indústria. Os titulares de bitDisc-Gold são convidados para um clube Bitcoin OG privado, acesso prioritário aos produtos bitSmiley e mais benefícios futuros.
Em segundo lugar, a bitSmiley lançou 10.000 NFTs bitDisc-Black para recompensar usuários regulares, primeiros apoiadores e contribuidores. Os titulares de bitDisc-Black também desfrutam de acesso de teste do produto, possíveis lançamentos aéreos e outras vantagens.
fonte: https://medium.com/@bitsmiley_labs/btc-leading-protocol-introduces-og-nft-bitdisc-6b3684a59615
Atualmente, o bitSmiley conquistou 1.999 primeiros seguidores da comunidade, e as vagas restantes na lista de permissões serão distribuídas por meio de campanhas futuras. Os principais KOLs no Twitter também iniciaram campanhas de retuíte para brindes na lista de permissões. Além disso, a bitSmiley lançou uma nova campanha de distribuição de lista de permissões para membros ativos do Discord – os usuários podem ingressar no Discord da bitSmiley e participar ativamente de discussões para obter elegibilidade para a lista de permissões.
Conclusão
Após pesquisas e análises aprofundadas, a MT Capital está muito otimista quanto ao potencial de crescimento da bitSmiley e participou da última rodada de financiamento da bitSmiley. bitSmiley tem insights detalhados sobre as lacunas do mercado para stablecoins e produtos de empréstimo no ecossistema Bitcoin. Ao lançar stablecoins inovadoras e nativas com sobrecolateralização de Bitcoin e empréstimos P2P descentralizados, eles alcançaram um ajuste perfeito do produto ao mercado. Além disso, as stablecoins da bitSmiley não apenas fornecem novas capacidades de ancoragem e transferência de valor para a rede Bitcoin, mas seus produtos de empréstimo também criam novos casos de uso e oportunidades de captura de valor para as stablecoins. Acreditamos que, com sua vantagem de ser pioneiro, o bitSmiley construirá rapidamente efeitos de rede de ecossistema poderosos e se tornará um produto DeFi líder no ecossistema Bitcoin.
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