O Metaplaneta aprovou uma reestruturação de seu capital na segunda-feira, permitindo que o maior detentor corporativo de Bitcoin do Japão levantasse fundos por meio de ações preferenciais que pagam dividendos, destinadas a investidores institucionais.
Os investidores aprovaram cinco propostas que, coletivamente, expandem a capacidade do Metaplaneta de emitir ações preferenciais, introduzindo novas mecânicas de dividendos e abrindo a participação para capital institucional no exterior, disse Dylan LeClair, o diretor de estratégia de Bitcoin da empresa.
As medidas aprovadas incluem a reclassificação das reservas de capital para permitir dividendos de ações preferenciais e potenciais recompras, dobrando o número autorizado de ações preferenciais Classe A e Classe B e alterando as estruturas de dividendos para introduzir pagamentos flutuantes e periódicos.
Além disso, a Metaplanet aprovou a emissão de ações preferenciais Classe B para investidores institucionais internacionais.
Metaplanet detinha cerca de 30,823 Bitcoin (BTC) no momento da publicação, avaliados em $2,75 bilhões, de acordo com o Bitcoin Treasuries. Isso faz da empresa a maior detentora corporativa de Bitcoin na Ásia e a quarta maior do mundo.
Fonte: Dylan LeClair
Ações preferenciais e acesso institucional
As propostas aprovadas marcam uma mudança de uma abordagem pura de crescimento por meio de diluição para uma abordagem de mercado mais tradicional, onde títulos geradores de renda coexistem com uma estratégia de balanço focada em Bitcoin.
Em vez de oferecer rendimento direto em Bitcoin, a Metaplanet está usando ações preferenciais para embalar a exposição a suas participações corporativas em Bitcoin em um formato familiar para instituições.
Uma das mudanças mais notáveis é a emenda para as ações preferenciais Classe A da empresa adotarem uma estrutura de dividendos flutuantes, conhecida como “Metaplanet Adjustable Rate Security.”
Esse design permite que os investidores recebam uma renda regular, que se alinha à necessidade institucional por fluxos de caixa previsíveis.
As ações preferenciais Classe B também foram emendadas para incluir dividendos trimestrais, uma opção de compra do emissor em 130% do valor de face após 10 anos e uma opção de venda para o investidor se a empresa não concluir uma oferta pública inicial (IPO) em um ano.
Isso significa que a Metaplanet pode recomprar as ações após 10 anos a um preço premium, enquanto os investidores têm o direito de sair mais cedo se a empresa não se tornar pública em um ano.
Essas características espelham proteções comumente vistas em mercados de crédito privado e ações estruturadas, reduzindo o risco de queda para provedores de capital de longo prazo.
Além disso, ao direcionar instituições no exterior, a Metaplanet permite que investidores globais que podem querer exposição ao Bitcoin sem manter diretamente BTC à vista ou ações comuns voláteis.
Metaplanet expande para mercados globais
Metaplanet é uma das empresas públicas focadas em Bitcoin mais observadas na Ásia.
É frequentemente comparado a modelos de tesouraria corporativa de Bitcoin baseados nos EUA, apesar de operar no ambiente regulatório e de mercados de capital do Japão.
A abordagem da empresa destaca como empresas não americanas estão adaptando estratégias de Bitcoin às restrições do mercado local, enquanto ainda buscam capital global.
Na sexta-feira, a empresa anunciou que estava prestes a começar a negociar nos EUA no mercado de balcão por meio de Recibos de Depósito Americanos. O anúncio veio meses depois que a empresa estabeleceu uma subsidiária em Miami.
Revista: Coreanos ‘pumpam’ altcoins após hack do Upbit, aumento na mineração de BTC na China: Asia Express
