Nos últimos seis meses, Starknet registrou um crescimento impressionante no setor de finanças descentralizadas (DeFi), com o valor total bloqueado (TVL) quase dobrando: de $155 milhões para $310 milhões.
Esse aumento foi impulsionado principalmente pela entrada de bitcoin 'bridgeado', stablecoins e tokens STRK em staking, delineando um novo cenário para o ecossistema DeFi neste Layer-2.
Starknet, desenvolvido pela StarkWare e lançado em novembro de 2021, é baseado em provas de conhecimento zero (STARK) e na Máquina Virtual Cairo. Como um ZK-rollup, Starknet executa transações offchain, agrupando-as em provas STARK que são então verificadas no Ethereum. A plataforma também suporta abstração de conta nativa, tornando cada conta um contrato inteligente programável, com recursos avançados como recuperação social e autenticação personalizada.
Aumento do TVL: Bitcoin e Stablecoins em Destaque
A expansão do TVL no Starknet foi impulsionada por programas de staking e a entrada de nova liquidez em bitcoin. Em novembro de 2025, o TVL atingiu 321,2 milhões de dólares, marcando um aumento de 10,5% desde o início do ano e uma recuperação significativa das mínimas de agosto, coincidindo com a iniciativa “BTCFi”.
Entre os principais ativos estão quase 130 milhões de dólares em bitcoin “transferido” (incluindo SolvBTC, WBTC, LBTC e tBTC) e 147 milhões em stablecoins, usados pelos usuários para negociação e empréstimos. No front do DeFi, o TVL está concentrado em derivativos, empréstimos e estratégias de staking. Extended (derivativos) e Vesu (empréstimos) juntas representam mais de 160 milhões de dólares, enquanto o contrato de staking nativo STRK é o principal pool de valor bloqueado com 120 milhões.
Esse crescimento reflete uma tendência clara: os usuários estão mudando de estratégias passivas, como staking, para soluções mais dinâmicas como empréstimos, em busca de rendimentos sustentáveis e oportunidades de rotação de capital.
Empréstimos e empréstimos: como o bitcoin se torna produtivo
Protocolos de empréstimos no Starknet permitem que os usuários depositem ativos (ganhando juros) e outros os tomem emprestados (pagando juros). Os empréstimos são geralmente sobrecolateralizados: os tomadores devem depositar colateral que excede o valor do empréstimo. Esse sistema permite que os detentores de bitcoin obtenham liquidez sem vender seus ativos.
Por exemplo, um usuário pode depositar WBTC no Starknet e tomar emprestado stablecoins como USDC, usando bitcoin como colateral. Além de empréstimos simples, muitos usuários adotam estratégias avançadas para amplificar retornos, como looping.
Looping: multiplicando retornos
Looping envolve tomar emprestado stablecoins contra bitcoin depositado, comprando mais bitcoin (ou derivativos), redepositando como colateral e repetindo o ciclo. Cada iteração aumenta o colateral e, assim, o rendimento, líquido de juros do empréstimo. No Starknet, protocolos como Vesu e Troves.fi oferecem cofres automatizados para looping, tornando essa estratégia acessível até mesmo para usuários menos experientes. No entanto, o looping envolve riscos: se o preço do bitcoin cair, as posições podem ser liquidadas.
Carry Trade: Explorando Diferenças nas Taxas de Juros
Outra estratégia popular é o carry trade, que visa lucrar com a diferença nas taxas de juros entre dois ativos. No Starknet, os detentores de bitcoin podem tomar emprestado stablecoins a taxas muito baixas (graças aos incentivos STRK e à baixa demanda de empréstimos) e investi-los em atividades que oferecem retornos mais altos, como farming de stablecoins. Em alguns casos, o custo efetivo de tomar emprestado USDC contra bitcoin tem estado próximo de zero, enquanto os retornos em stablecoins atingiram 5-10%.
O Ecossistema DeFi do Starknet: Protocolos e Inovação
O ecossistema Starknet foi enriquecido com numerosos protocolos que aproveitam essas oportunidades:
Extended: troca descentralizada para futuros perpétuos alavancados.
Ekubo: AMM com liquidez concentrada e arquitetura modular.
Vesu: protocolo de empréstimos sem permissão, otimizado para BTCFi, com incentivos STRK e taxas de juros competitivas.
Uncap Finance: protocolo de empréstimos no estilo Liquity v2, focado na stablecoin USDU, totalmente respaldada por bitcoin.
Opus: plataforma de empréstimos de margem cruzada para usuários avançados, com APYs variando de 2% a 7%.
Re7 Yield Aggregator: um fundo que emprega estratégias avançadas para gerar retornos em bitcoin, com APYs anunciados de até 20%.
Meio-dia: protocolo de stablecoin gerador de rendimento, permitindo que os usuários depositem bitcoin ou USDC para cunhar sUSN e aumentar os retornos através de looping.
AVNU e LayerAkira: agregador DEX de alto desempenho e plataforma de negociação à vista.
Ready, Braavos, Xverse: carteiras com produtos Earn integrados, para fácil acesso às estratégias BTCFi.
Starknet Earn: um front-end que agrega as principais estratégias BTCFi em uma única interface.
Focus Tree: um estúdio desenvolvendo aplicativos de consumo no Starknet, com mais de um milhão de usuários cadastrados.
O programa de incentivos de 100 milhões de STRK (setembro de 2025 – março de 2026) apoia essas atividades, visando tornar o Starknet a plataforma mais econômica para emprestar stablecoins contra bitcoin. A ideia é que, uma vez que os incentivos terminem, a massa crítica de usuários continuará a usar os protocolos organicamente.
Ready: o primeiro neobank nativo de cripto no Starknet
A evolução do DeFi no Starknet não para nos empréstimos. Com a Ready (anteriormente Argent), nasce o primeiro neobank verdadeiramente nativo de cripto: uma plataforma que permite que os usuários depositem, ganhem e gastem ativos cripto de maneira simples e autogerida.
Ready permite transferências bancárias diretas de mais de 150 países, conversão de fiat-cripto sem exchanges centralizadas e, graças à integração com o Due, o uso de vIBANs pessoais para receber stablecoins diretamente na carteira Starknet. Além disso, a Ready lançou um cartão de débito autogerido vinculado ao Visa/Mastercard, com pagamentos convertidos em tempo real de cripto para fiat. A integração com o Google Pay já está ativa, enquanto o Apple Pay chegará em janeiro de 2026.
Isso significa que um usuário pode:
Deposite bitcoin no Starknet via ponte ou wrapper.
Ganhe rendimento em bitcoin através de staking, empréstimos ou produtos como mRe7BTC.
Gaste recompensas diretamente (por exemplo, STRK) via o cartão Ready para compras diárias, sem nunca sair do ecossistema Starknet.
Tudo acontece rapidamente, de forma econômica e sem intermediários centralizados, graças a transações de sub-centavo e recursos avançados de abstração de contas.
Starknet: o novo banco onchain
O crescimento do Starknet demonstra que o bitcoin pode ser muito mais do que um ativo mantido passivamente. O ecossistema incentiva o uso ativo, empréstimos, gastos e estratégias de rendimento estruturadas, transformando o bitcoin em um ativo produtivo dentro de um DeFi autogerido. Com ferramentas como Vesu, Uncap, Ready e Starknet Earn, a plataforma está construindo um verdadeiro banco onchain: um sistema financeiro de propriedade do usuário que combina rendimento, liquidez e pagamentos, sem intermediários centralizados.
A visão do Starknet é clara: tornar o bitcoin não apenas um ativo a ser mantido, mas um recurso a ser usado, investido e gasto na vida real, graças a uma infraestrutura DeFi acessível, segura e inovadora.
