🚨 O recente anúncio do Banco do Japão sinaliza uma mudança significativa.
Eles afirmaram que a taxa de juros real do Japão é a mais baixa globalmente. Isso ocorre quando elevaram as taxas para 0,75%, a mais alta desde 1995.
Esse movimento indica que o Banco do Japão está apenas começando a normalizar a política monetária.
A Wall Street parece estar ignorando indicadores chave.
Os rendimentos dos Títulos do Governo Japonês (JGB) atingiram um recorde histórico de 3,45%.
Isso tem implicações críticas para os mercados globais.
Considere os vastos $14,2 trilhões em derivativos em ienes que precisam ser reprecificados.
As seguradoras de vida japonesas possuem uma exposição significativa de 54% não protegida a títulos estrangeiros.
Os bancos regionais estão enfrentando perdas não realizadas substanciais, com alguns vendo um aumento de 260% desde março de 2024. As inadimplências de Títulos Lastreados em Hipotecas Comerciais (CMBS) de escritórios dos EUA superaram o pico da crise de 2008.
A falência do Norinchukin Bank, que perdeu $12,6 bilhões e vendeu $63 bilhões em títulos estrangeiros, destaca os riscos. A mudança deles para CLOs apenas realocou o risco.
A Alemanha agora superou o Japão como o maior credor do mundo, um feito inédito em 34 anos.
A maré econômica está claramente mudando.
Agosto de 2024 viu o Nikkei cair 12,4% em um único dia, com o VIX disparando para 65,73. Isso foi uma prévia do que está por vir.
O próprio Banco do Japão observou uma "distância considerável até o nível neutro da taxa de juros."
Isso sugere que mais 100-175 pontos base em aumentos de taxas são prováveis.
Permaneça vigilante e monitore as taxas de juros, o iene japonês e os bancos regionais de perto.
O experimento monetário de 35 anos está chegando ao fim.
É hora de posicionar seu portfólio de acordo.
