O comércio de futuros perpétuos on-chain ultrapassou $1 trilhão em volume mensal, à medida que os traders de criptomoedas buscam cada vez mais exposição alavancada.
As principais exchanges descentralizadas, como Hyperliquid, Lighter e Aster, dominam o mercado, impulsionadas por movimentos laterais de altcoins que incentivam estratégias de alta alavancagem.
Os traders estão usando futuros perpétuos para amplificar ganhos com pequeno capital, beneficiando-se de plataformas integradas com finanças descentralizadas. O pesquisador da Coinbase, David Duong, destacou que a demanda por futuros perpétuos on-chain disparou em 2025, marcando um marco importante na evolução do comércio descentralizado.
Os Traders Mudam Para Futuros Perpétuos Alavancados
A estagnação nos preços de altcoins empurrou os traders em direção aos futuros perpétuos para capturar rendimentos mais altos. Duong observou no X que a alavancagem especulativa atingiu um pico de cerca de 10 por cento no início deste ano antes de cair para aproximadamente 4 por cento após as liquidações de outubro. Os futuros perpétuos permitem que os traders multipliquem a exposição sem datas de expiração, atendendo tanto a especuladores experientes quanto a estratégias algorítmicas.
As exchanges descentralizadas contribuíram significativamente para esse crescimento ao oferecer negociação automatizada e não custodial com taxas baixas em redes Layer 2. Plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster e edgeX criaram pools de liquidez profundos, proporcionando acesso 24/7 à negociação alavancada.
Integração de Futuros Perpétuos Com DeFi
Duong explicou que os futuros perpétuos estão se movendo além das ferramentas de negociação de alta alavancagem e se tornando componentes centrais dos mercados DeFi. A integração com protocolos DeFi permite novas aplicações, incluindo proteção de pool de liquidez, instrumentos de taxa de juros e colateral para plataformas de empréstimo.
Ele também sugeriu que futuros perpétuos de ações tokenizadas poderiam oferecer aos traders exposição alavancada a ações dos EUA durante todo o dia, potencialmente interrompendo o comércio varejista tradicional. A integração sinaliza uma tendência crescente de produtos financeiros composáveis em finanças descentralizadas, otimizando a eficiência do capital nos mercados.
Líderes de Mercado e Desenvolvimentos Recentes
Hyperliquid lançou sua plataforma de futuros perpétuos on-chain no final de 2023 e ganhou tração em 2024 após adicionar negociação à vista. Atingiu seu volume mensal máximo em julho, com $319 bilhões, segundo DeFiLlama. Aster liderou temporariamente o mercado com $36 bilhões negociados em um único dia após seu evento de geração de tokens em setembro. Lighter também arrecadou $68 milhões após seu lançamento público na mainnet em novembro.
Nos últimos 30 dias, os futuros perpétuos on-chain registraram aproximadamente $972 bilhões em volume de negociação, com Hyperliquid, Lighter e Aster ocupando as três primeiras posições. Hyperliquid Labs receberá sua próxima alocação de tokens em 6 de janeiro, composta por 1.2 milhões de tokens HYPE no valor de $31.2 milhões. A plataforma atualmente possui 238.4 milhões de tokens HYPE em circulação, avaliados em cerca de $26 cada, dando-lhe uma capitalização de mercado de $6.2 bilhões.
Os volumes de negociação recordes e a crescente integração com DeFi demonstram que os futuros perpétuos on-chain estão se tornando centrais para os mercados de cripto. Traders e plataformas estão aproveitando esse momento para expandir o acesso, liquidez e aplicações financeiras inovadoras.
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