Principais Insights
O rendimento dos títulos do governo japonês de 5 anos atinge o nível mais alto desde 2007. O governador do BOJ, Ueda, sinaliza aumentos contínuos de taxas se a economia se mantiver. A taxa de política está em 0,75%, o nível mais alto em 30 anos.
O rendimento dos títulos do governo japonês de 5 anos atingiu 1,60% em 5 de janeiro, igualando seu nível mais alto desde junho de 2007.
O marco veio quando o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, sinalizou que o banco central continuará aumentando as taxas de juros se os desenvolvimentos econômicos e de preços estiverem alinhados com as previsões.
O BOJ elevou sua taxa de política para 0,75% a partir de 0,5% no mês passado, marcando um máximo de 30 anos e dando mais um passo na finalização de décadas de suporte monetário.
Dados do rendimento de 5 anos do Japão: Perplexity
O governador do BOJ disse que salários e preços têm grande probabilidade de subir juntos moderadamente. Ele afirmou que ajustar o grau de apoio monetário ajudará a economia a alcançar um crescimento sustentado.
Os mercados estão focados no relatório trimestral de perspectivas do BOJ, agendado para sua reunião de política nos dias 22 e 23 de janeiro. O relatório fornecerá insights sobre como o conselho vê o impacto inflacionário das recentes quedas do iene.
A inflação dos consumidores ultrapassou a meta de 2% do BOJ há quase quatro anos. Os custos reais de empréstimo permanecem profundamente negativos mesmo após os recentes aumentos de taxa.
A taxa de política de 0,75% é o terceiro aumento de juros desde que o BOJ iniciou sua saída histórica das taxas negativas em março de 2024.
Rendimentos de Títulos Públicos Atingem Máximos de Várias Décadas
O rendimento dos títulos públicos japoneses de 10 anos atingiu brevemente 2,125% na segunda-feira, alcançando um máximo de 27 anos não visto desde fevereiro de 1999.
O rendimento de 5 anos subiu para 1,60%, alcançando níveis observados pela última vez em junho de 2007. As expectativas de novos aumentos de taxa do BOJ impulsionaram os rendimentos para cima em toda a curva.
A reavaliação do mercado de títulos começou 2026 com movimentos importantes que não ocorriam há quase duas décadas. O aumento de rendimento representa uma transformação geral nas expectativas do mercado sobre a trajetória da política monetária do Japão.
O dólar subiu 0,2% para 157,08 ienes na segunda-feira, após atingir 157,255 pela primeira vez desde 22 de dezembro. Movimentos cambiais criaram complicações adicionais para as decisões de política do BOJ.
Inflação e Dinâmica da Moeda Forçam Mudança de Política
O Japão viveu inflação acima da meta de 2% do BOJ por aproximadamente quatro anos. A fraqueza do iene aumentou os custos de importação, criando pressões inflacionárias mais amplas na economia.
Governador do BOJ Sinaliza Aumento Contínuo da Austeridade Monetária
O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou na segunda-feira que o banco central continuará a aumentar as taxas de juros se as condições o exigirem.
A economia japonesa sustentou uma recuperação moderada no ano passado, apesar da pressão dos tarifas mais altas dos EUA sobre os lucros das empresas. Ueda fez suas declarações em um discurso ao lobby do setor bancário do país.
A ministra das Finanças Satsuki Katayama afirmou que o Japão está em um momento crítico de transição de uma economia estagnada por deflação para uma economia orientada ao crescimento.
Ela fez suas declarações diante do mesmo lobby bancário do governador Ueda. A mensagem do governo alinha-se à direção da política do BOJ rumo à normalização.
O BOJ projeta que a economia japonesa sustentará um crescimento moderado com inflação ancorada em torno da meta de 2%.
As taxas de juros reais permanecem negativas mesmo com a taxa de política em 0,75%. A diferença entre as taxas nominais e a inflação sugere que o BOJ tem amplo espaço para aumentos adicionais.
Ministra das Finanças Apoia Integração de Bolsas de Criptomoedas
O ministro das Finanças Katayama declarou 2026 como o "Ano Zero Digital" e comprometeu-se a apoiar as bolsas tradicionais na distribuição de ativos digitais. Suas declarações na cerimônia de abertura do ano novo da Bolsa de Tóquio representam uma mudança na postura do Japão em relação às criptomoedas.
O governo está indo além da experimentação rumo à institucionalização do comércio de ativos digitais.
Katayama afirmou que as bolsas são essenciais para o acesso público a ativos digitais. Ela enfatizou que a adoção deve ser impulsionada pela infraestrutura das bolsas, e não por outros canais de negociação.
A Agência de Serviços Financeiros propôs reclassificar 105 criptomoedas, incluindo Bitcoin e Ethereum, como produtos financeiros sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Bolsas.
A reclassificação aborda anos de reclamações dos investidores sobre tratamento inconsistente e alta tributação. A reforma cria um quadro regulatório unificado para os #cryptocurrencies aprovados.$BTC $XRP
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