🚨ISTO É MUITO, MUITO RUIM!!!

Japão 10y PARA CIMA

Japão 20y PARA CIMA

Japão 30y PARA CIMA

Japão 40y PARA CIMA

Ninguém está falando sobre isso, mas deveriam.

Se você tem dinheiro investido, precisa prestar atenção a isso. Acredite em mim.

Vivi o suficiente para saber como isso termina.

Esta é a verdade:

Por mais de 20 anos, o Japão foi o caixa eletrônico do mundo.

Eles mantiveram as taxas em 0% (ou negativas), então os investidores tomavam empréstimos em Iene baratos para comprar ações dos EUA, cripto e imóveis.

Isso é o que chamamos de operação de carry.

Quando os rendimentos dos títulos japoneses (JGB) sobem, como o 10Y ultrapassando 2,1%, o dinheiro que costumava ser grátis já não é mais gratuito.

É aqui que começa a reação em cadeia:

1. REPATRIAMENTO

Instituições japonesas são os maiores detentores estrangeiros da dívida dos EUA.

Se finalmente puderem obter 3% sem risco em casa (veja o 30Y/40Y na imagem), elas pararão de comprar títulos do Tesouro dos EUA e trarão seu dinheiro de volta para Tóquio.

2. O DESFAZIMENTO

Vimos um antecedente disso em agosto de 2024. Quando o iene se fortalece e os rendimentos sobem, os traders alavancados recebem chamadas de margem.

Eles precisam vender seus ativos vencedores (ações dos EUA, ouro, etc.) para pagar seus empréstimos em iene.

O aumento dos rendimentos dos JGB é efetivamente uma retirada de liquidez global.

Funciona como um aumento de taxa para o resto do mundo, mesmo que a Fed não faça nada.

Ativos de risco sentem isso primeiro, muito antes que os bancos centrais admitam que as condições pioraram.

Observe atentamente o 10Y... se ele se mover muito rápido, as coisas quebram.

Tenha em mente que chamei todos os principais picos e fundos nos últimos 10 anos.

Quando fizer meu próximo movimento, compartilharei aqui publicamente na minha conta para todos verem.

Se ainda não me seguiu, vai se arrepender.

Aliás, tenho um guia gratuito para investidores que normalmente não compartilho. Comente se quiser.