A China acabou de injetar trilhões na sua economia.
A maior injeção de liquidez desde a pandemia.
O ouro pode disparar para 10.000 dólares e a prata para 150 dólares.
Este movimento pode acender a maior squeezes de commodities da nossa vida.
Aqui está o porquê:
Olhe para o gráfico à esquerda (Oferta de M2 de Moeda).
A China está atualmente executando a maior expansão monetária de sua história, fora da crise do COVID.
A oferta de moeda M2 da China subiu verticamente, agora está acima de 48 TRILHÕES de DÓLARES (equivalente em USD).
Para efeito de comparação, isso é mais do que o DOBRO da oferta de moeda M2 dos EUA.
Historicamente, quando a China injeta tanta liquidez, ela não permanece presa em ações domésticas.
Ele se infiltra na economia real, especificamente em ativos duros e commodities.
Eles estão imprimindo dinheiro falso para garantir recursos reais, como ouro e prata.
Agora, olhe para o gráfico à direita. É aqui que fica perigoso.
Enquanto o maior consumidor mundial de commodities (China) está imprimindo trilhões para comprar ativos duros...
Alguns dos maiores instituições financeiras do mundo (BofA, Citi) estão supostamente com posições de curto enorme em prata.
As estimativas mostram uma posição de curto combinada de 4,4 bilhões de onças.
A oferta anual global de minas é apenas cerca de 800 milhões de onças.
Esses bancos estão efetivamente curtos em 550% da produção anual total do planeta.
Este é um clássico curso de colisão macroeconômica.
De um lado, há uma necessidade desesperada de desvalorizar a moeda (China imprimindo iuanes), o que naturalmente empurra os preços do ouro e da prata para cima.
Do outro lado, você tem instituições ocidentais efetivamente apostando contra uma alta de preços com posições que fisicamente não podem ser cobertas.
Você não pode comprar 4,4 bilhões de onças de prata para cobrir seu curto... ELA NEM MESMO EXISTE.
Estamos diante de um possível "Superciclo de Commodities 2.0".
Se os preços da prata subirem significativamente, impulsionados pela demanda industrial chinesa (solar/EVs) e pela desvalorização monetária, esses bancos enfrentarão um chamado de margem do INFERNO.
Um squeeze de curto em um mercado tão apertado não significa apenas preços mais altos, mas sim uma reavaliação completa do metal.
A oferta de moeda fiduciária é infinita, mas a prata no solo NÃO É.
Em um mundo onde os bancos centrais estão correndo para desvalorizar suas moedas, o único movimento vencedor é possuir os ativos que eles não conseguem imprimir.
Se você ainda não me seguiu, vai se arrepender.
