Os primeiros dias deste ano têm sido verdadeiramente "explosivos." O Bitcoin (BTC) tem permanecido em torno da marca psicológica de 90 mil dólares, dançando sobre uma corda bamba. Até agora, o preço está firme em aproximadamente 90.443 dólares. Embora tenha sofrido uma queda de 1% nas últimas 24 horas, considerando o volume diário de 45 bilhões de dólares e a capitalização de mercado de 1,8 trilhão de dólares, essa volatilidade é apenas um "profundo suspiro" antes do próximo movimento importante.+1
1. O "Suspende a Execução" de 90 mil dólares: Ansiedades Macroeconômicas vs. Atraso na Decisão sobre Tarifas
A capacidade do mercado de sustentar os 90 mil dólares hoje é em grande parte devida a um pouco de "espaço respiratório" da Reserva Federal e da Suprema Corte. Os investidores estavam se preparando para uma decisão sobre as políticas tarifárias de Trump—uma espada de Dâmocles pairando sobre os mercados. Se as tarifas tivessem sido consideradas ilegais, o Tesouro poderia ter sido forçado a reembolsar mais de 130 bilhões de dólares aos importadores. Embora isso injetasse uma liquidez massiva, a incerteza de curto prazo teria sido brutal para os ativos de risco.+1
Felizmente, a Corte adiou sua decisão até a próxima semana, proporcionando um alívio para ações, títulos e criptomoedas. Minha opinião: BTC já não é apenas um "ouro digital" seguro; evoluiu plenamente para um "ativo sensível à macroeconomia". Responde mais rápido do que qualquer outro ativo às expectativas de política e mudanças de liquidez. O nível atual de $90 mil não é um teto; é uma zona de consolidação. Enquanto a questão das tarifas permanecer sem resolução, ninguém ousará abandonar seu ativo mais "anti-frágil". Tecnicamente, a faixa de $90.000 a $91.000 é a linha na areia; uma vez sustentada, o caminho rumo a $92.000 e além estará amplamente aberto.+2
2. FOMO soberano: Os EUA estão prontos para comprar BTC?
Uma visão ainda mais explosiva vem de Cathie Wood, da ARK Invest. Ela sugeriu recentemente que, até 2026, dinâmicas políticas poderiam levar o governo dos EUA a comprar ativamente Bitcoin. A lógica é simples: a criptomoeda tornou-se uma questão política duradoura para Trump antes das eleições de meio de mandato. Embora os ativos dos EUA atualmente sejam principalmente bens apreendidos, Trump se comprometeu a não vender nem um único satoshi, com o objetivo de acumular uma reserva estratégica de 1 milhão de BTC.+1
A lógica subjacente é o poder bruto e a credibilidade soberana. Com a oferta circulante em 19,97 milhões e um limite rígido de 21 milhões, a entrada de um ator como os Estados Unidos no mercado aberto não seria apenas uma "investida"—seria um "FOMO soberano." Se os EUA começarem a comprar, outros fundos soberanos não permanecerão de fora. Essa combinação de escassez e vontade nacional faz com que o "efeito do halving" pareça brincadeira de criança.+1
3. Perspectiva de 2026 da BlackRock: O micro é macro, a IA é a única salvação
Enquanto Trump está reconfigurando a "Nova Ordem Mundial", a BlackRock está fornecendo a infraestrutura. Em sua "Perspectiva Global de Investimento de 2026", eles pediram para "quebrar limites tradicionais."
Sua tese central é impressionante: a escala e a velocidade do desenvolvimento da IA superarão qualquer coisa na história humana. Para 2030, o investimento global em IA deve atingir de 5 a 8 trilhões de dólares.+1
A Lógica do Micro é Macro: Esqueça o PIB; olhe os balanços das grandes tecnologias. Quando gigantes como Nvidia, Microsoft e Meta gastam centenas de bilhões em infraestrutura, o investimento micro torna-se o motor macro. Esse crescimento intensivo em capital pode ajudar os EUA a quebrar a tendência de crescimento de longo prazo de 2% que persiste há 150 anos. Insight: A IA é um "acelerador da inovação." Se a IA puder otimizar conceitos e testar materiais de forma autônoma, o avanço científico crescerá exponencialmente. Esse ciclo auto-reforçador é a maior oportunidade de criação de riqueza em 2026.+3
A Era do Alavancagem: Para financiar isso, as empresas estão assumindo dívidas. A BlackRock prevê um boom nos mercados de crédito público e privado. Embora as grandes tecnologias tenham espaço para empréstimos (média de dívida sobre patrimônio de 0,54x), o setor público já está afogado em dívidas, o que manterá as taxas de juros pressionadas para cima.+1
4. Limitações de Energia: O ponto fraco da IA
BlackRock emitiu um aviso: o gargalo para a IA não são os chips; são terra e energia. Para 2030, os centros de dados de IA poderiam consumir de 15 a 20% (ou mais) da rede elétrica dos EUA. Essa escala poderia paralisar os sistemas atuais.
Curiosamente, a vantagem da China reside em sua infraestrutura energética—reatores nucleares entregues no prazo e painéis solares/baterias de baixo custo. Ao mesmo tempo, modelos eficientes como o DeepSeek mostram que os desenvolvedores já estão encontrando maneiras de contornar o muro do consumo de energia. Minha visão: 2026 será o ano da "Guerra pela Energia." Quem conseguir energia estável, barata e sustentável vencerá o jogo final da IA. É por isso que valorizamos ativos relacionados à infraestrutura e à energia.
5. A Morte da Diversificação
A BlackRock alerta que a diversificação tradicional está falhando. Se você está comprando índices amplos, na verdade está fazendo uma aposta ativa gigantesca, pois o mercado está hiperconcentrado em poucos motores.
Eles estão taticamente subponderando títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo. Por quê? Os prêmios de prazo estão subindo à medida que a confiança no débito público de longo prazo vacila. A jogada vencedora: abrace os mercados privados e fundos de hedge para retornos não sistêmicos. Quando as regras estão se quebrando, não dependa do mapa antigo.+1
6. Trump II e o "Mundo Hobbesiano": O poder é direito
No interior da Casa Branca, o tom está mudando. Stephen Miller recentemente descartou o "sistema baseado em regras", argumentando que o mundo é governado pelo poder e pela força—um "mundo hobbesiano."
Nesse ambiente, a política dos EUA já não será mais limitada por normas tradicionais. Esse deslocamento para a "lei da selva" elimina o espaço intermediário. Conclusão: Em uma era em que "o poder é direito", possuir ativos tangíveis (BTC, Ouro, Potência de Computação) é dez mil vezes mais importante do que manter promessas de crédito. As eleições de meio de mandato de novembro serão um ponto de virada fundamental; independentemente do resultado interno, Trump permanece uma força irrestrita internacionalmente.
Resumo e Insights:
Não tenha medo das quedas de 1%. A oscilação atual é uma "suspensão da execução" enquanto os grandes jogadores aguardam a palavra final sobre tarifas.
Reservas estratégicas de BTC dos EUA já não são ficção científica. A convergência das previsões de Wood com os compromissos de Trump fazem do BTC uma "ferramenta de liquidação soberana."
A lógica da IA da BlackRock evoluiu. Não é uma bolha se a IA estiver acelerando a inovação científica em si. Mantenha-se próximo às infraestruturas e ao poder das grandes tecnologias.
Venda títulos do Tesouro de longo prazo. Com dívida elevada e pressão para cima nas taxas, os títulos de longo prazo já não são um refúgio.
É tudo por hoje. O grande drama de 2026 está apenas começando. Ajustem seus cintos de segurança.
Lançar! ~
