Lista DAO é um protocolo integrado de CDP+RWA+reaplicação de liquidez na BNB Chain, focando em "empréstimos de baixa taxa com stablecoins + estratégias múltiplas de geração de rendimento". A abordagem de investimento é dividida em três camadas:
1. Camada de Estabilidade (rendimento anual de 4–8%):
Depositar diretamente nos pools de RWA (USDT/USDC/FDUSD), onde o protocolo aplica os fundos em fundos de títulos do Tesouro americano de curto prazo, como ONDO e Matrixdock. O valor patrimonial em blockchain é atualizado diariamente, sem risco de liquidação, com saque imediato, ideal para grandes volumes de capital em momentos de pico.
Participar do PSM (Módulo de Estabilidade de Precificação), trocando stablecoins como BUSD por lisUSD na proporção 1:1, depois reempregar no pool de estabilidade. A plataforma oferece subsídios + taxas de transação de 7–12%, mas é necessário observar o risco de arbitragem de resgate quando o lisUSD se descolar mais de 1% do valor de referência.
2. Camada de Circuitos com Alavancagem (rendimento anual de 15–25%, LTV < 90%):
O ativo central é o slisBNB (comprovante de estocagem). Os rendimentos vêm da estocagem de BNB na cadeia (3,3%) + incentivos do Lista (8–10%). Passos:
① Converter BNB em slisBNB → ② Colocar como garantia para empréstimo de lisUSD (até 85% de LTV) → ③ Converter lisUSD em BNB → ④ Converter novamente em slisBNB para reempregar. Após três ciclos, é possível alcançar alavancagem de 2,8–3 vezes, com APY combinado de aproximadamente 21%. A linha de liquidação é de 96,5%, com um colchão de segurança suficiente para variações de preço até 10%. Quando a taxa de empréstimo no mercado ultrapassar 12% ou o slisBNB apresentar desconto superior a 0,5% em relação ao BNB, reduzir imediatamente a alavancagem.
3. Camada de Circuitos de Alto Rendimento (rendimento anual de 20–35%, alto risco):
Empréstimo de 2% de lisUSD → Depósito de 20% nos pools de USDe/PT-USDe. Ciclo de amplificação em quatro etapas:
① Colocar slisBNB como garantia para empréstimo de lisUSD (taxa de 2%) → ② Trocar por USDe na Pancake → ③ Depositar nos pools PT da Pendle, entre outros, para obter rendimento fixo de 20% ao vencimento → ④ Após o vencimento, trocar de volta para lisUSD para pagar o empréstimo. Após dois ciclos, o APY nominal pode chegar a 30%, mas é necessário monitorar três riscos principais: profundidade do pool PT, descolamento do USDe e aumento súbito da taxa de juros do empréstimo. Assim que a margem de juros cair abaixo de 3% ou o TVL do pool cair mais de 20% de forma abrupta, encerrar imediatamente a posição.
Disciplina Geral:
- Nenhuma posição individual deve exceder 30% do capital total;
- Manter 5% em liquidez ativa na camada de alavancagem para reposicionamento;
- Verificar os custos de empréstimo diariamente às 10:00, após a atualização dos juros na cadeia BNB;
- Parar manualmente quando a linha de liquidação (valor de mercado dos ativos garantidores / dívida) atingir 1,08;
- Após o recebimento dos tokens de incentivo LISTA, reinvestir 50% e vender 50% para garantir lucros, evitando que a volatilidade do preço do token reduza os ganhos.
