A posição aberta refere-se ao número total de contratos derivativos em aberto atualmente ativos no mercado. Esses contratos ainda não foram liquidados, fechados ou expirados. A posição aberta é comumente usada nos mercados de futuros e opções, incluindo derivativos de criptomoedas.
Em termos simples, ela mostra quantas posições ainda estão abertas no mercado em um determinado momento.
O que a Posição Aberta Mede Realmente
A posição aberta mede a participação, e não a direção do preço. Aumenta quando novos contratos são criados e diminui quando contratos existentes são fechados.
Se um novo comprador e um novo vendedor abrem uma posição, o open interest aumenta. Se ambos os lados fecham uma posição existente, o open interest diminui. Se um trader fecha enquanto outro abre, o open interest permanece o mesmo.
É por isso que o preço pode subir ou descer sem uma mudança significativa no open interest.
Open Interest vs Volume de Negociação
O open interest é frequentemente confundido com o volume de negociação, mas mede coisas diferentes.
O volume de negociação mostra quantos contratos foram negociados durante um período específico. O open interest mostra quantos contratos permanecem abertos no final desse período.
Um alto volume com open interest plano geralmente significa que as posições estão sendo abertas e fechadas rapidamente. O aumento do open interest significa que novo dinheiro está entrando no mercado.
Atividade e compromisso não são a mesma coisa.
Por que o Open Interest é Importante
O open interest ajuda os traders a entender a participação no mercado e a convicção. O aumento do open interest sugere um aumento do engajamento dos traders. A queda do open interest sugere que as posições estão sendo fechadas e o risco está sendo reduzido.
Isso também ajuda a identificar negociações superlotadas. Um open interest extremamente alto pode sinalizar alavancagem excessiva, o que aumenta o risco de liquidações durante movimentos bruscos de preço.
Alta participação aumenta a oportunidade. Também aumenta a fragilidade.
Interpretando Open Interest com Preço
Quando o preço e o open interest sobem juntos, geralmente indica que novas posições estão apoiando a tendência. Quando o preço sobe, mas o open interest cai, pode sinalizar cobertura de posições curtas em vez de demanda genuína.
Quando o preço cai e o open interest sobe, pode indicar novas posições curtas entrando no mercado. Quando tanto o preço quanto o open interest caem, geralmente reflete traders saindo de posições e reduzindo a exposição.
O contexto importa mais do que a direção.
Open Interest nos Mercados de Cripto
Em cripto, o open interest é especialmente importante porque a alavancagem está amplamente disponível e frequentemente usada de forma agressiva. Picos repentinos em open interest podem preceder movimentos voláteis à medida que as posições se acumulam de um lado do mercado.
Os mercados de cripto frequentemente experimentam cascatas de liquidação quando um alto open interest encontra um movimento de preço rápido. Monitorar o open interest ajuda os traders a avaliar esse risco.
A alavancagem amplifica erros mais rápido do que a habilidade.
Limitações do Open Interest
O open interest não mostra se as posições são longas ou curtas. Ele não revela a intenção ou a lucratividade do trader. Nunca deve ser usado isoladamente.
Sem o contexto da ação do preço, taxas de financiamento e volume, o open interest pode ser enganoso.
Os indicadores não pensam. Os traders devem.
Pensamentos Finais
O open interest é uma métrica chave para entender quanto risco e participação existem nos mercados de derivativos. Ajuda a identificar quando os traders estão entrando, saindo ou superlotando posições.
Ele não prevê a direção por si só.
Isso mostra compromisso, não convicção.
Se você tratar o open interest como um sinal de compra ou venda por si só, você está adivinhando, não analisando.
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