$FRAX A partir destas duas posições perp FRAXUSDT, a diferença não é sorte, é estrutura e timing. Na primeira operação, a entrada foi em 1.1387 e o preço moveu-se a seu favor até cerca de 1.1543. Com alavancagem cruzada de 16x, mesmo um movimento para cima relativamente pequeno gerou um ROI de +21,34%, enquanto a taxa de margem permaneceu baixa em 7,59%, significando que o risco de liquidação foi bem controlado e a posição tinha espaço para respirar. É por isso que o PNL está verde mesmo que o lucro absoluto seja pequeno: a alavancagem amplificou a direção correta.

Na segunda operação, a entrada foi em 1.1116, mas o preço caiu para quase 1.0640. Com alavancagem cruzada de 10x, esse movimento para baixo funcionou contra você e rapidamente consumiu a margem, empurrando o ROI para -47,36%. A taxa de margem subiu para 14,82%, sinalizando uma pressão maior de liquidação, e a perda acelerou porque posições alavancadas punem a direção errada mais rápido do que recompensam a paciência.

A lição principal aqui é simples, mas poderosa: a alavancagem amplifica a direção, não a precisão. Uma entrada limpa alinhada com o momentum e uma margem controlada lhe dão tempo e confiança, enquanto uma entrada ligeiramente errada sob alavancagem pode se transformar em perdas percentuais significativas, mesmo que o mercado não se mova dramaticamente. Gerenciar a qualidade da entrada, o tamanho da alavancagem e a segurança da margem importa mais do que perseguir tamanhos de posição maiores.

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