É observado um padrão recorrente no gráfico. Quando a Taxa de Alavancagem aumenta rapidamente acima do preço, posições longas excessivamente alavancadas começam a se acumular no mercado. Isso cria condições favoráveis para caçadas à liquidez.
Primeiro, ocorre uma queda brusca mas de curta duração no preço. Isto é seguido por uma forte reação ascendente no preço. Este ciclo pode ser claramente observado no gráfico durante fevereiro, abril, setembro e novembro de 2025. Portanto, entende-se que estas quedas são principalmente para fins de limpeza de alavancagem.
Especialmente em abril de 2025, a alavancagem aumenta, o preço cai, a alavancagem diminui e, em seguida, o preço sobe fortemente.
Em outubro de 2025, observa-se um aumento acentuado no alavancagem e um forte desvalorização repentina, seguido por continuidade da tendência.
Com base nessas observações, pode-se afirmar que o aumento da alavancagem não é a causa das quedas de preço, mas sim um gatilho para elas.
A situação atual é muito importante. A taxa de alavancagem está em torno de 0,60, o que historicamente representa uma faixa muito alta. O preço está negociando abaixo da taxa de alavancagem. No passado, essa combinação gerou uma sombra de curto prazo seguida por um novo impulso para cima. Atualmente, a alavancagem não está diminuindo apesar dos aumentos no preço. Isso indica que ainda há uma forte disposição no mercado para manter posições.
Diante desses dados, podemos dizer que a probabilidade de uma movimentação para cima no mercado é alta.
No entanto, pode ocorrer antes uma limpeza impulsiva por liquidações de curto prazo.
Historicamente, toda queda que ocorreu quando a alavancagem estava nesses níveis resultou em um aumento de preço de 10 a 25%. Se o mesmo cenário se repetir, o preço pode apresentar movimentos bruscos e rápidos para cima.
Escrito por PelinayPA
