A BlackRock encerrou 2025 com 14,04 trilhões de dólares sob gestão. Esse é o maior valor registrado pela empresa até agora. É também a primeira vez que qualquer gestora de ativos ultrapassa a marca de 14 trilhões de dólares.
Mas enquanto esse número chamou atenção, o lucro realmente caiu nos últimos três meses do ano devido a custos mais altos. A empresa obteve um lucro líquido de 1,13 bilhão de dólares, o que representa 33% a menos em comparação com o mesmo período do ano passado.
Em bases ajustadas, a BlackRock obteve 13,16 dólares por ação, superando a estimativa média dos analistas de 12,24 dólares. A empresa também informou que as taxas básicas, as taxas fixas de gestão não ligadas ao desempenho, aumentaram 9% em relação ao ano anterior, uma vez que os efeitos das oscilações de mercado foram considerados.
Os influxos líquidos totais durante o trimestre foram de $268 bilhões, perdendo a previsão de $311,6 bilhões, mas ainda assim um número muito grande.
A BlackRock aumenta o dividendo e adiciona mais recompras.
Para o ano completo, a receita operacional GAAP da BlackRock caiu 7%, e o lucro diluído por ação GAAP caiu 16%. Ambos os números foram afetados por encargos não monetários relacionados a aquisições e uma doação única.
Essas despesas não foram contabilizadas nos números ajustados. Sem elas, a receita operacional saltou 18%, e o EPS diluído subiu 10%. O número total de ações diluídas para o ano foi de 160,9 milhões, o que foi 6% maior do que em 2024.
O conselho aprovou um aumento de 10% no dividendo em dinheiro, agora fixado em $5,73 por ação, a ser pago em 24 de março de 2026, aos acionistas registrados até 6 de março. Ao longo de 2025, a empresa devolveu $5 bilhões aos acionistas.
Isso inclui $1,6 bilhões de recompra de ações. O conselho também autorizou a recompra de mais 7 milhões de ações no futuro.
A receita para o quarto trimestre atingiu $7 bilhões, um aumento de 23% em comparação com o Q4 do ano passado. Mas a receita operacional GAAP para o trimestre foi de $1,66 bilhões, uma queda de 20%. A margem operacional caiu de 36,6% para 23,7%.
Ainda assim, com base ajustada, a receita operacional foi de $2,85 bilhões e a margem foi de 45%, que é quase a mesma do ano passado.
Os ETFs e os influxos de ações lideraram $341,7 bilhões líquidos no Q4.
Os influxos líquidos totais para o trimestre foram de $341,7 bilhões. Os fluxos de longo prazo representaram $267,8 bilhões desse total. A gestão de caixa adicionou mais $73,9 bilhões. Para o ano completo, os fluxos líquidos totais atingiram $698,3 bilhões. O AUM médio para o trimestre foi de $13,73 trilhões, que foi um aumento de 19% em relação ao ano anterior.
Os produtos de ações trouxeram o maior valor com $126 bilhões. Isso elevou o total de ativos de ações para $7,79 trilhões. A renda fixa adicionou $83,8 bilhões, atingindo $3,27 trilhões. O multi-ativo trouxe $36,9 bilhões, agora totalizando $1,22 trilhões. Mercados privados receberam $12,7 bilhões de novo capital, alcançando $322,6 bilhões.
Alternativas líquidas ganharam $2,9 bilhões. No entanto, os ativos digitais perderam valor e terminaram em $78,4 bilhões, em queda em relação aos $104 bilhões. Produtos de commodities e moeda adicionaram $5 bilhões, totalizando agora $169,2 bilhões.
Por tipo de cliente, os ETFs dominaram a imagem de entrada de capital, atraindo $181,5 bilhões. Isso trouxe o total de ativos de ETFs para $5,47 trilhões. Investidores de varejo adicionaram $81,8 bilhões, agora com um total de $1,28 trilhões. Clientes institucionais adicionaram apenas $4,6 bilhões. Dentro disso, estratégias ativas ganharam $16,1 bilhões, enquanto estratégias de índice viram $11,6 bilhões em saídas.
Do lado do estilo de investimento, os fundos ativos atrairam $97,7 bilhões. Produtos de índice não-ETF perderam $11,4 bilhões. Os ETFs foram novamente os grandes vencedores, com os mesmos $181,5 bilhões em fluxos. Ativos de longo prazo agora representam $12,96 trilhões do total. Os outros $1,08 trilhões vêm da gestão de caixa.
Por região, as Américas trouxeram $190 bilhões, EMEA teve $86 bilhões, e APAC teve $8 bilhões em saídas líquidas. No lado do varejo, as ações adicionaram $15,2 bilhões, a renda fixa trouxe $37,6 bilhões, e o multi-ativo ganhou $26 bilhões. Em mercados privados e alternativas líquidas, os clientes de varejo adicionaram cerca de $2,9 bilhões.
Entre os ETFs, os fundos de ações receberam $122,8 bilhões, e os ETFs de renda fixa receberam $51,9 bilhões. Os ETFs de ativos digitais tiveram $579 milhões em novos fluxos. Os ETFs de commodities adicionaram $5,1 bilhões. Para as instituições, as ações sofreram uma retração de $4,3 bilhões, e a renda fixa caiu $2,1 bilhões. Multi-ativos tiveram $9,8 bilhões adicionados. Mercados privados e alternativas trouxeram um total combinado de $12,7 bilhões, enquanto estratégias de índice perderam $11,6 bilhões.
No total, a BlackRock adicionou $341,7 bilhões em ativos durante o trimestre. Isso veio de novo capital, crescimento de mercado e um pouco de impacto cambial. Houve $11,1 bilhões em realizações e $17,7 bilhões em perdas cambiais. Somando tudo, o número final de AUM ficou em $14,04 trilhões, o maior na história de Larry Fink.
As mentes mais inteligentes em cripto já leram nosso boletim informativo. Quer participar? Junte-se a eles.