Olá a todos, sou o Dr. Ovelha. Estou muito feliz em poder discutir profundamente o tópico do ciclo das criptomoedas com vocês.
No campo das criptomoedas, repleto de mitos de riqueza e armadilhas, vi muitas pessoas se lançarem em altos preços por causa de uma empolgação momentânea, assim como vi muitos desesperados cortando perdas na escuridão antes do amanhecer. Na verdade, o mercado de criptomoedas não é um gerador de números aleatórios sem regras, mas possui uma forte periodicidade. Essa periodicidade é a alternância entre a ganância e o medo humanos, bem como um reflexo da expansão e contração da liquidez global.
Hoje, não pretendo falar sobre aquelas definições maçantes de livros didáticos. Quero compartilhar com você, com base nas minhas experiências reais de negociação ao longo desses anos, como penetrar na névoa do mercado e observar os sinais realmente dignos de atenção durante a transição entre touros e ursos.
I. A essência dos ciclos reside na interação entre a liquidez e a natureza humana.
Muitas pessoas me perguntam: Doutor, por que o mercado de criptomoedas precisa ter ciclos? Ele não pode simplesmente continuar subindo indefinidamente? Ou ter um mercado de alta de dez anos como o mercado de ações dos EUA?
Precisamos entender que, embora o mercado de criptomoedas esteja crescendo, ele continua sendo um mercado de alta volatilidade, alta alavancagem e alta liquidez. A essência dos ciclos é, na verdade, o ciclo do dinheiro. Quando o Federal Reserve começa a afrouxar a política monetária e o dólar inunda o mercado, esses fundos inteligentes e dispostos a correr riscos buscarão os maiores retornos, e o Bitcoin naturalmente se torna a primeira escolha.
Mas a força motriz mais profunda é a natureza humana. Os mercados são compostos por pessoas, e a natureza humana nunca mudou em milhares de anos. Quando os preços sobem, o medo de perder uma oportunidade (FOMO, na sigla em inglês) faz com que as pessoas percam toda a racionalidade; e quando os preços caem, o medo de perder tudo faz com que todos vendam a qualquer custo.
Experiência Real de Negociação 1: A "Sensação de Ar" no Topo de um Mercado em Alta
Lembro-me do primeiro semestre de 2021; parecia surreal. Parentes que nunca tinham investido em nada de repente me perguntavam como comprar Dogecoin, e até os caras da massagem nos pés estavam falando sobre contratos futuros. Naquele momento, senti uma estranha sensação de "dinheiro chegando fácil demais" permeando o ar. Este é o sinal psicológico de que o ciclo está prestes a atingir o pico: quando o último investidor pessimista muda de lado e compra, o mercado perde o ímpeto de alta. 🚀
II. O sinal de alerta que indica que um mercado em alta está se transformando em um mercado em baixa é um aviso que você deve levar em consideração antes de recuar.
Identificar o topo de um mercado em alta é a habilidade mais importante para os traders. Ninguém consegue vender exatamente no pico, mas um trader inteligente pode liquidar 80% de sua posição quando o sinal aparece.
1. Uma frenética "seca de candidaturas" e exaustão narrativa.
Quando todos os fatores positivos do mercado já foram precificados e novos fundos começam a investir freneticamente em projetos sem lógica, que podem se valorizar dezenas de vezes apenas com base em um nome ou uma única imagem, é preciso ter cautela. A febre dos NFTs em 2021, em que muitas imagens pequenas sem valor artístico foram vendidas a preços exorbitantes, é um exemplo clássico de estouro de bolha.
2. Uma "guinada agressiva" na política macroeconômica
O Bitcoin deixou de ser apenas um brinquedo para nerds; ele está altamente correlacionado com a macroeconomia. Se você vir o Federal Reserve discutindo frequentemente o aperto quantitativo (QT) ou aumentos nas taxas de juros, enquanto o preço do Bitcoin continua atingindo novas máximas históricas, isso indica uma clara divergência.
Lembrete do Dr. Sheep: Nunca vá contra o Federal Reserve. Quando a torneira da liquidez começar a fechar, por mais atraente que seja a narrativa no mundo das criptomoedas, ela não poderá impedir a fuga de capitais.
3. Taxas contratuais anormalmente altas
Como blogueiro especializado em negociação de contratos, dou grande importância às taxas de financiamento. No final de um mercado em alta, você perceberá que, mesmo quando os preços não estão subindo muito, as taxas de financiamento permanecem extremamente altas (por exemplo, 0,0005% ou até mais). Isso indica que o mercado é dominado por posições compradas, e esses compradores incorreram em custos extremamente altos para manter suas posições. Nesse ponto, mesmo um pequeno evento negativo pode desencadear uma reação em cadeia de liquidações, criando uma "debandada".
III. O Batismo de um Mercado em Baixa: Regras de Sobrevivência Quando o Fundo é Incerto
Os mercados em baixa são dolorosos, mas também são a única oportunidade de crescimento. Em um mercado em baixa, o que você precisa fazer não é buscar "multiplicação de 1000 vezes o valor das suas moedas", mas sim preservar seu capital inicial.
Experiência Real de Negociação 2: Desespero no Inverno Profundo de 2022
Ao relembrar o colapso da FTX e a queda da Luna a zero, a sensação era de que toda a indústria estava prestes a desaparecer. Naquela época, a comunidade ficou em silêncio sepulcral, todos os influenciadores digitais pararam de falar e a mídia tradicional noticiava que "o Bitcoin estava morto".
Estas são as características de um fundo de mercado em baixa:
Escassez de liquidez: mesmo uma única transação envolvendo algumas centenas de BTC pode causar flutuações de preço de vários pontos percentuais.
Imune a más notícias: mesmo quando uma grande instituição declara falência, o preço cai apenas simbolicamente antes de se recuperar rapidamente. Isso indica que todos aqueles que queriam vender já o fizeram, restando apenas os investidores mais fiéis (Mãos de Diamante). 💎
Identificação de sinais de pesca de fundo:
Pontuação MVRV-Z entra na zona verde: Este é um indicador baseado em dados on-chain. Quando entra na zona baixa, significa que o valor de mercado atual está muito abaixo do custo médio dos detentores. A experiência histórica nos diz que esta é uma oportunidade de ouro.
A onda de quedas de preços e liquidações institucionais: quando fundos de criptomoedas antes incomparáveis começam a liquidar seus ativos e quando equipes de projetos renomados não conseguem pagar salários, isso marca o ponto mais baixo do ciclo.
IV. O início da transição de um mercado em baixa para um mercado em alta: os patos são os primeiros a saber quando o rio aquece na primavera.
A transição de um mercado em baixa para um mercado em alta raramente é instantânea; em vez disso, envolve um processo de flutuação, atingindo o fundo do poço e, em seguida, uma alta subsequente.
1. A fermentação do poder computacional e a redução pela metade das expectativas
O halving do Bitcoin a cada quatro anos é uma narrativa atemporal no mundo das criptomoedas. Embora o halving em si tenha um impacto decrescente na oferta e na demanda, sua influência na psicologia do mercado permanece significativa. Os investidores mais experientes geralmente começam a se posicionar de seis meses a um ano antes do halving.
2. Avanços tecnológicos de longo prazo
Costumo observar a média móvel de 200 semanas em negociações com contratos futuros. Este é um nível fundamental para determinar se um mercado está em tendência de alta ou de baixa. Se o preço estiver se consolidando em um nível baixo por um longo período e, em seguida, romper e se manter acima da média móvel de 200 semanas com aumento de volume, isso geralmente indica uma reversão da tendência principal.
3. Exemplo prático de negociação: A recuperação no início de 2023
Em janeiro de 2023, enquanto todos ainda temiam as consequências do colapso da FTX, o Bitcoin repentinamente disparou com um belo padrão de vela de alta. A primeira reação de muitos foi de que se tratava de um "false out", mas, observando atentamente o volume de negociação e a divergência de alta no RSI, era possível perceber que fundos estavam entrando no mercado discretamente. Nesse ponto, o mais importante para os traders é mudar sua mentalidade.
Muitos traders fracassam em um mercado de baixa, não porque estejam presos em posições perdedoras, mas porque permaneceram em um mercado de baixa por muito tempo e desenvolveram um padrão de pensamento que os leva a querer vender a descoberto todas as ondas de alta nos estágios iniciais de um mercado de alta.
V. Os Poderes e as Armadilhas da Negociação de Contratos Durante as Transições de Ciclo
Para quem se concentra em contratos, operar em pontos de transição do ciclo multiplica os riscos e os retornos muitas vezes.
1. Parte superior: Recuse-se a tocar na parte superior; aguarde a falha estrutural.
No final de um mercado em alta, nunca tente prever o topo com base na sua intuição. Muitos vendedores a descoberto perderam dinheiro durante a subida do Bitcoin de US$ 50.000 para US$ 69.000. A abordagem correta é esperar que uma mínima clara seja rompida (rompimento da estrutura de mercado) e, em seguida, procurar uma máxima de recuperação para entrar em uma posição de venda.
2. Parte inferior: Implantação faseada, controle da alavancagem
Nos estágios iniciais da transição de um mercado de baixa para um mercado de alta, a volatilidade pode ser extremamente alta. Se você utilizou alavancagem de 50x ou 100x, mesmo que preveja corretamente a direção, um único pico de preço pode eliminar todo o seu investimento.
A estratégia do Dr. Sheep: Estabelecer posições em fundos cíclicos com baixa alavancagem. Você pode até considerar comprar contratos perpétuos em lotes com baixa alavancagem, tratando-os como ativos à vista, e aguardar o início da tendência principal.
VI. Conselhos psicológicos para todos os traders
Neste setor, as competências técnicas representam apenas 30%, enquanto os restantes 70% dizem respeito à mentalidade e à gestão da situação.
Não se apegue aos seus ativos: sejam eles Bitcoin ou outras criptomoedas, são apenas ferramentas para você ganhar dinheiro. Quando um sinal de reversão de ciclo aparecer, desfaça-se deles decisivamente.
Respeite o mercado: O mercado está sempre certo. Se o mercado se comportar de maneira diferente do que você previu, primeiro minimize suas perdas e depois reconsidere.
Permanecer sozinho: Quando todos estiverem ganhando dinheiro e alardeando sobre isso, mantenha a calma; quando todos estiverem lamentando, mantenha-se alerta.
Por fim, gostaria de dizer: os ciclos são uma dádiva para aqueles que estão preparados.
O fascínio do mercado de criptomoedas reside em seus ciclos extremamente curtos. No mundo real, um ciclo econômico pode durar dez anos, mas no mundo das criptomoedas, um ciclo normalmente dura de três a cinco anos. Isso significa que, se você dominar os métodos para identificar sinais de mercado em alta e em baixa, terá múltiplas oportunidades de recomeçar a vida.
Esperamos que este artigo ajude você a estabelecer uma estrutura básica. Lembre-se: não tente prever números específicos, mas observe o estado do mercado. Quando ouvir trovões distantes em meio a um aguaceiro, lembre-se de levar um guarda-chuva; quando vir os primeiros brotos verdes no frio do inverno, lembre-se de semear. 🌱
Eu sou o Dr. Sheep, e crescemos juntos no caminho do trading.
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