🚨 ISTO NUNCA ACONTECEU ANTES
Estive analisando isso nas últimas 24 horas e isso é MUITO RUIM.
Produção mundial de prata: ~800M onças
BofA & Citi vendidos: 4.4 BILHÕES
Passei duas décadas em macro, e pensei que já tinha visto tudo.
EU ESTAVA ERRADO.
Se a prata continuar subindo, os maiores bancos da América colapsarão.
Aqui está o que eu descobri:
Ontem, a prata atingiu $92. Então caiu mais de 6% em poucos minutos, subiu novamente para cerca de $91, e agora está despencando de novo.
Passei 20 anos nesses mercados. A maioria das pessoas vê uma correção normal, mas eu vejo uma ARMADILHA.
A $90/onça, sua posição vendida combinada é agora uma responsabilidade de ~$390 BILHÕES.
Isso é maior que a capitalização de mercado da maioria dos bancos globais.
Isto é literalmente sobrevivência. Os bancos estão fazendo tudo o que podem para se manter à tona.
POR QUE A QUEDA PARA $86 DURANTE A NOITE?
Eles tiveram que fazer isso. Se a prata tivesse quebrado $100 ontem, as chamadas de margem teriam liquidado esses bancos.
Eles descarregaram contratos de papel durante a liquidez reduzida da noite para FORÇAR O PREÇO PARA BAIXO.
Mas olhe mais de perto para o mercado físico:
Enquanto o preço do papel caiu $6, as taxas de arrendamento acabaram de subir verticalmente.
O custo para emprestar prata física está disparando.
Estamos em BACKWARDATION.
Preço Spot > Preço de Futuros.
Isso significa que as pessoas não querem promessas de papel em 6 meses, elas querem o metal AGORA.
A MATEMÁTICA É TERMINAL:
Sabemos que os vendidos são 4.4B onças.
Sabemos que a mineração anual é de ~800M onças.
Mas a $90+, o suprimento de reciclagem seca porque as pessoas acumulam.
E a demanda industrial (chips de IA, solar, veículos elétricos) é inelástica, eles devem comprar a qualquer preço para manter as fábricas funcionando.
BofA e Citi não estão apenas vendidos no metal, eles estão vendidos na revolução industrial.
A "FORÇA MAJEURE" É A PRÓXIMA
Eu te avisei há 2 semanas sobre "liquidação em dinheiro."
Já está começando nos mercados atacadistas.
Os dealers estão citando atrasos de 6 semanas ou indisponibilidade para entrega em volume.
Quando o preço voltar acima de $92, e isso vai acontecer, não vai parar em $100.
Vai saltar para $150 durante a noite quando o primeiro grande vendido declarar força maior.
OS DOIS MERCADOS ESTÃO SE DESVINCULANDO:
1. Preço da Tela ($88): Uma ficção mantida por algoritmos.
2. Preço de Rua: Inacessível.
Eles estão sacudindo a árvore uma última vez para conseguir sua prata física…
MAS NÃO VENDAM.
Estamos testemunhando a morte do mercado de derivativos de papel em tempo real.
Senhoras e senhores, bem-vindos ao superciclo das commodities.
Como eu sei tudo isso?
Estudei macroeconomia por 10 anos e chamei quase todos os principais topos de mercado, incluindo o ATH do BTC em outubro.
Siga e ative as notificações. Vou postar o aviso ANTES que chegue às manchetes.$BTC
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