As mesas de risco não modelam o throughput.
Elas modelam a exposição da contraparte ao longo do tempo.
O crepúsculo liga o tempo à ratificação, não às "condições de rede". As janelas são conhecidas. A variância é limitada. Isso torna a exposição calculável em vez de negociável... e a negociação é onde o risco se expande silenciosamente.
@Dusk é construído para liquidação regulamentada, então os limites de tempo não podem ser apenas vibrações. Eles têm que se manter quando as posições estão abertas, a garantia é postada... e alguém é responsabilizado se as coisas escorregarem.
Quando o tempo se torna matemática... muitos "apenas por precaução" buffers começam a parecer peso morto. Margem extra. Capital ocioso. Humanos extras observando uma janela que deveria ter sido determinística.
Menos discussões após o fato. Menos histórias para justificar isso.
Isso é o que os mercados realmente respondem.
