Os derivativos descentralizados evoluíram constantemente além do simples comércio à vista, e a Avantis representa um dos passos mais ambiciosos nessa direção. Construída como uma plataforma de negociação perpétua totalmente on-chain, a Avantis combina negociação alavancada, provisão de liquidez e gestão de risco em um único ecossistema. O resultado é um protocolo projetado para dar aos traders e provedores de liquidez acesso a múltiplos mercados, mantendo os custos e os riscos de execução sob controle.
O Que Torna a Avantis Diferente
A Avantis é uma exchange descentralizada focada em futuros perpétuos, implantada na Base, uma rede de Camada 2 construída para escalabilidade e baixos custos de transação. A plataforma suporta posições longas e curtas alavancadas em ativos cripto, bem como em ativos do mundo real, como pares de forex, commodities e índices de ações. Em vez de fragmentar a liquidez ou depender de componentes off-chain, a Avantis mantém negociação, colateral e liquidação totalmente on-chain.
Os traders interagem com contratos perpétuos que não têm data de vencimento, permitindo que as posições permaneçam abertas indefinidamente, desde que colaterais suficientes sejam mantidos. Os provedores de liquidez, por outro lado, fornecem USDC para cofres gerenciados pelo protocolo que atuam como contraparte dos traders. Essa estrutura conecta a atividade de negociação diretamente ao fornecimento de liquidez, alinhando incentivos em todo o sistema.
Como a Liquidez e os Cofres Potencializam o Protocolo
No centro da Avantis está um sistema de cofre baseado em USDC. Os traders depositam USDC como margem para abrir posições alavancadas, enquanto os provedores de liquidez contribuem com USDC que sustenta essas negociações. Os retornos para os provedores de liquidez são gerados a partir da atividade de negociação, incluindo taxas e perdas dos traders.
Para acomodar diferentes preferências de risco, a Avantis separa a liquidez em tranches estruturadas. As tranches seniores são projetadas para priorizar a preservação de capital e oferecer retornos mais previsíveis e baixos. As tranches juniores assumem maior exposição ao desempenho do trader, o que introduz maior risco, mas também o potencial para recompensas aumentadas. Esse design permite que os participantes escolham uma abordagem que corresponda à sua própria tolerância à volatilidade.
Execução em Cadeia e Taxas de Mantenedores
Como a Avantis opera totalmente em cadeia, cada negociação requer uma transação na blockchain. Para garantir uma execução confiável, o protocolo depende de uma rede descentralizada de bots mantenedores que submetem e gerenciam ordens. Os traders pagam uma taxa de mantenedor ao abrir ou fechar posições, o que compensa esses operadores pelo seu trabalho.
Ao contrário dos modelos de taxa estática, a Avantis calcula as taxas dos mantenedores de forma dinâmica. O custo se ajusta em tempo real com base nas condições da rede, como preços de gás. Isso ajuda a evitar pagamentos excessivos durante períodos mais tranquilos, garantindo ao mesmo tempo que as transações sejam processadas rapidamente quando a rede está ocupada.
Precificação de Dupla Oráculo para Precisão de Mercado
Em vez de manter seu próprio livro de ordens, a Avantis depende de feeds de preço externos para determinar preços de mercado justos. Ela integra a Pyth Network para dados rápidos e de baixa latência e a Chainlink como uma alternativa descentralizada. A Pyth fornece atualizações quase em tempo real, permitindo execução de negociação responsiva, enquanto a Chainlink adiciona redundância e confiabilidade.
Antes que qualquer negociação seja finalizada, a Avantis compara os preços de ambos os oráculos. Se a discrepância exceder um limite predefinido, a transação é cancelada. Essa salvaguarda ajuda a proteger os traders de preços anormais durante períodos de alta volatilidade ou interrupções nos oráculos.
Recursos de Negociação Projetados para Eficiência
Uma das ideias de destaque da Avantis é sua abordagem às taxas de negociação. Com perpétuas sem taxa, os traders não pagam custos iniciais para abrir ou fechar posições. As taxas são cobradas apenas quando uma negociação é lucrativa, e mesmo assim, apenas uma parte dos ganhos é coletada. Se uma posição se mover contra o trader, as perdas são puramente impulsionadas pelo mercado, sem encargos adicionais do protocolo. Essa estrutura pode ser particularmente atraente para estratégias de curto prazo ou alta alavancagem, onde as taxas tradicionais se acumulam rapidamente.
A Avantis também introduz reembolsos de perdas, um mecanismo que incentiva o equilíbrio entre posições longas e curtas. Traders que tomam o lado menos concorrido do mercado podem receber reembolsos se sua negociação for malsucedida, compensando parcialmente as perdas. Esse sistema ajuda a estabilizar a plataforma, reduz os desequilíbrios direcionais e, indiretamente, diminui o risco para os provedores de liquidez.
Fluxo de Receita e Sustentabilidade do Protocolo
As taxas geradas na Avantis são distribuídas entre provedores de liquidez e o tesouro do protocolo. A maior parte é alocada para provedores de liquidez como compensação por fornecer capital e absorver riscos de negociação. A parte restante flui para o tesouro, que financia incentivos, competições, mecanismos de seguro e desenvolvimento a longo prazo. Essa divisão foi projetada para recompensar participantes ativos, garantindo ao mesmo tempo que o protocolo tenha recursos para crescer e se adaptar ao longo do tempo.
Compreendendo os Riscos
Apesar de seu design, a Avantis não é isenta de riscos. Os provedores de liquidez enfrentam exposição a traders habilidosos que podem lucrar consistentemente, reduzindo os retornos do cofre. Vulnerabilidades em contratos inteligentes, embora mitigadas através de auditorias, continuam sendo uma consideração. Traders, especialmente aqueles que utilizam alta alavancagem, devem considerar perdas amplificadas e riscos de liquidação rápida.
Para ativos do mundo real, como forex e commodities, fatores adicionais entram em jogo. Esses mercados podem experimentar lacunas de preço quando os mercados tradicionais reabrem, o que pode fazer com que as ordens sejam executadas em níveis menos favoráveis do que o esperado.
O Papel do Token AVNT
AVNT é o token nativo do ecossistema Avantis, com um suprimento limitado de um bilhão de tokens. Ele serve como a espinha dorsal da governança e incentivos em toda a plataforma. Os detentores podem votar em atualizações do protocolo, alterações de parâmetros e expansões futuras. O staking de AVNT pode desbloquear descontos em taxas para traders e participação aprimorada em programas de fidelidade e airdrops.
AVNT também desempenha um papel na segurança do protocolo. Tokens podem ser staked no Módulo de Segurança da Avantis, que ajuda a proteger os provedores de liquidez durante eventos de déficit. Em troca de recompensas e descontos, os stakers aceitam a possibilidade de slashing, alinhando interesses de longo prazo com a estabilidade do sistema.
Avantis no Binance HODLer Airdrops
Em setembro de 2025, a Binance anunciou o AVNT como o 40º projeto apresentado em seu programa HODLer Airdrops. Usuários que comprometeram BNB em produtos de rendimento elegíveis durante o período de captura receberam distribuições de AVNT. Dez milhões de tokens, representando um por cento do suprimento total, foram alocados, e o AVNT foi lançado com uma Tag Seed em vários pares de negociação.
Considerações Finais
A Avantis reúne futuros perpétuos, liquidez estruturada e gerenciamento de risco em cadeia em um único protocolo. Ao combinar recursos como perpétuas sem taxa, precificação de dupla oráculo e cofres baseados em tranche, visa tornar a negociação alavancada mais eficiente para os traders, ao mesmo tempo em que oferece oportunidades flexíveis para os provedores de liquidez.
Dito isso, a alavancagem e os derivativos em cadeia continuam sendo inerentemente arriscados. Qualquer pessoa considerando a Avantis deve dedicar um tempo para entender como o sistema funciona e avaliar cuidadosamente se os riscos estão alinhados com seus objetivos financeiros e experiência.
