Isto não é apenas mais um lançamento de criptomoeda fracassado. O que aconteceu com o Trove Markets parece um golpe cuidadosamente otimizado, executado passo a passo, com os investidores de varejo pagando o preço.
Uma Pré-venda Construída em Hype, Não em Substância
O Trove Markets se posicionou como um DEX Perp direcionado a traders de varejo em toda a região Ásia-Pacífico. Durante sua pré-venda, o projeto arrecadou cerca de 11.5 milhões USD de participantes de varejo, implicando uma avaliação totalmente diluída de cerca de 20 milhões USD. Notavelmente, não havia empresas de capital de risco apoiando o projeto, nenhum produto comprovado e nenhuma tração significativa na cadeia.
Apesar desses sinais de alerta, a pré-venda foi agressivamente comercializada, e muitos investidores de varejo compraram, confiando na narrativa em vez dos fundamentos.
O Colapso do TGE Que Disse Tudo
No Evento de Geração de Token, $TROVE passou por uma enorme divisão de suprimento, aproximadamente um aumento de 10x. Como resultado, o token começou a ser negociado a uma avaliação implícita mais próxima de 11 milhões de USD. Em minutos, colapsou ainda mais, tocando brevemente cerca de 1 milhão de USD em valor de mercado.
Em níveis como esses, os únicos vendedores realistas eram os insiders. Investidores de varejo eram efetivamente liquidez de saída.
Fase de Golpe Um: A Mudança para Hyperliquid
Antes da pré-venda, o Trove anunciou planos de se integrar permissivamente com a Hyperliquid via HIP-3. Para isso, alegaram ter levantado cerca de 20 milhões de USD para adquirir 500.000 tokens HYPE, um requisito chave para a integração.
Pouco depois do ICO, o Trove anunciou abruptamente uma mudança de Hyperliquid para Solana. A explicação oficial foi que um parceiro de liquidez havia retirado os tokens HYPE necessários, tornando a integração impossível.
Os dados on-chain contavam uma história muito diferente. Carteiras ligadas ao projeto venderam aproximadamente 194.273 tokens HYPE, valendo entre 10 e 12,9 milhões de USD, dentro de uma janela de 24 horas. A venda começou pequena e depois acelerou. O fundador negou controlar a carteira, mas nenhuma explicação ou reembolso credível se seguiu.
Em resumo, Hyperliquid foi usado como um motor de hype para levantar fundos. Os tokens HYPE foram vendidos, e o projeto mudou de rumo, deixando os investidores à deriva.
Fase de Golpe Dois: Shilling Pago e Silêncio de Influenciadores
Durante a pré-venda, vários grandes KOLs promoveram $TROVE sem a devida divulgação. Um dos casos mais controversos envolveu alegações de que um influenciador conhecido recebeu 8.000 USDC para promover o ICO do Trove.
As acusações foram além do pagamento apenas. Já havia sinais de alerta visíveis em torno do Trove antes da pré-venda, mas esses foram ignorados. Postagens promocionais foram publicadas, mas o engajamento significativo ou respostas às perguntas da comunidade estavam notavelmente ausentes. Mais preocupante, parte dessa promoção supostamente ocorreu de jurisdições onde a publicidade paga não divulgada não é legalmente permitida.
Investidores de varejo foram levados a acreditar que estavam vendo opiniões genuínas. Na realidade, grande parte da narrativa era patrocinada.
Fase de Golpe Três: Manipulando Polymarket
A equipe do Trove não parou nos investidores da pré-venda. Eles supostamente usaram os números de arrecadação da pré-venda para manipular resultados no Polymarket, explorando a percepção do mercado para influenciar resultados de apostas. Essa manipulação supostamente causou perdas de até 73.000 USD para alguns traders.
Neste ponto, o padrão estava claro. Qualquer um que interagisse com o ecossistema Trove se tornava um alvo potencial, fossem investidores, traders ou primeiros apoiadores.
Um Projeto Que Extraiu Valor De Todos
Os Mercados Trove parecem ter extraído valor em todos os níveis possíveis. Os participantes da pré-venda foram diluídos e deixados de lado. Usuários do mercado de previsões foram manipulados. Os primeiros apoiadores que ajudaram a amplificar a narrativa do projeto foram descartados sem hesitação.
Assemelha-se muito a um modelo de extração em estilo pirâmide, onde até mesmo os primeiros participantes são sacrificados se isso maximizar os retornos para aqueles no topo.
Lições que o Mercado de Crypto Não Pode Ignorar
Os Mercados Trove devem ser tratados como um estudo de caso, não como uma exceção. Quando um projeto apresenta sinais de alerta cedo, o movimento mais seguro é muitas vezes ficar de lado, mesmo que isso signifique perder uma possível valorização. Cortar perdas cedo não é fraqueza; é disciplina.
Projetos que seguem tendências sem produto, sem usuários, sem receita e sem apoiadores respeitáveis que correm para vender tokens são quase sempre projetados para extração em vez de criação de valor a longo prazo.
A origem geográfica sozinha não define legitimidade, mas regiões com taxas historicamente altas de golpes de desenvolvedores exigem uma análise extra. Verificações de antecedentes, análise on-chain e verificação independente são inegociáveis.
Mais importante, nunca confie em uma única narrativa no X. Procure opiniões divergentes, siga dados on-chain e questione qualquer coisa que pareça limpa demais, rápida demais ou excessivamente comercializada.
No crypto, confiança é cara. Os Mercados Trove são um lembrete de quão rapidamente isso pode ser abusado.
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