$BTC caiu de seu recente pico de 98 mil dólares para um pouco acima de 90 mil dólares.
O momentum está enfraquecendo, mas ainda está acima do nível neutro.
Indica que o mercado está em um estágio de consolidação, e não em uma deterioração da tendência.
① Este gráfico mostra a comparação da **volume de negociação à vista (Spot Volume)** com o movimento dos preços;
Este é um gráfico típico de dados on-chain e análise técnica de mercado, geralmente usado para avaliar o sentimento do mercado, a atividade de capital e potenciais pontos de reversão de preço.
Linha cinza (Preço): representa o movimento do preço do Bitcoin BTC. O preço atual (janeiro de 2026) está aproximadamente entre 90k e 100k, em um período de recuperação de flutuação após a queda do pico de meio de 2025 (cerca de 120k).
Linha azul (Indicador - Volume à Vista): representa o indicador de volume de negociações no mercado à vista. Valor atual: 9.29B. Este é um nível relativamente baixo.
Linhas tracejadas verde/vermelha (High/low bands): esta é uma faixa de volatilidade baseada em volume de negociações.
Linha tracejada verde: faixa de resistência alta do volume de negociações (indica que o mercado está superaquecido).
Linha tracejada vermelha: faixa de suporte de baixo volume de negociações (indica um mercado tranquilo ou hesitante em vendas).
- O volume de negociações está em um estado de "extrema contração".
A linha azul atual (volume de negociações) já tocou ou caiu ligeiramente abaixo da linha tracejada vermelha (faixa baixa). A leitura atual é 9.29B, um dos níveis mais baixos desde o início de 2024.
Ao revisar situações semelhantes no gráfico (como abril de 2024, outubro de 2024), quando a linha azul toca ou se aproxima da linha tracejada vermelha, geralmente significa que o mercado está em **“ponto de gelo emocional”. Isso muitas vezes é um sinal de mudança de tendência**.
- Divergência entre volume e preço e fases do mercado
A euforia no início de 2025: O gráfico mostra que por volta de janeiro de 2025, o preço subiu e o volume de negociações disparou (a linha azul ultrapassou a linha tracejada verde), o que é uma característica típica do movimento de alta do mercado.
Correção da segunda metade de 2025: com o preço recuando do pico de 120k, o volume de negociações também caiu.
Situação atual: o preço se mantém em níveis relativamente altos (cerca de 90k), mas o volume de negociações caiu ao ponto de congelamento.
Esse **“consolidação com baixo volume”** geralmente significa que a pressão de venda se esgotou (ninguém está disposto a vender a preços mais baixos), mas também carece de novos compradores para impulsionar.
Análise da tendência futura
Com base no princípio de "volume precede preço", juntamente com a forma do gráfico, a seguir está a previsão da tendência futura:
Tendência de curto prazo: formação de fundo em oscilações
Devido ao volume de negociações (linha azul) estar próximo da linha de suporte vermelha, é difícil que o mercado experimente uma grande queda unilateral no curto prazo (exceto em caso de um evento cisne negro que cause vendas de pânico, o que faria o volume de negociações aumentar abruptamente).
Atualmente, o mercado está em **“período de observação”**, e o preço pode oscilar em um intervalo estreito entre 85k-95k para digerir os lucros restantes.
Tendência intermediária: alta é mais provável
Sinal de rebote após fundo: o indicador de volume tocando a linha inferior vermelha é um forte indicador inverso. Durante o ciclo de alta (supondo que o grande ciclo ainda não terminou), volumes baixos geralmente correspondem a fundos locais.
Assim que a linha azul começar a se inverter para cima a partir da linha tracejada vermelha (Volume Pickup), enquanto o preço se mantém, isso confirmará o **“fim da limpeza”**.
Objetivo: Se novos fundos entrarem, espera-se que o preço desafie novamente as máximas anteriores (100k-120k).
O mercado está em um período de calma, "acumulando força".
Sinal chave: Fique atento ao movimento da linha azul (volume de negociações). Pode-se ver que a linha azul saiu da área vermelha e subiu rapidamente.
Se o preço subir + o volume aumentar: confirma a reversão da tendência, é um sinal de compra do lado direito.
Estratégia atual: É uma área de interesse para traders de lado esquerdo (traders contrários à tendência), pois a relação risco/recompensa (Risk/Reward Ratio) é boa, e o stop-loss pode ser ajustado para um nível muito baixo, visando uma recuperação do preço após um aumento no volume de negociações.
O volume de negociações à vista caiu ao ponto de congelamento, o mercado está extremamente hesitante em vendas, e é muito provável que esteja se formando uma nova onda de volatilidade, com a elasticidade para cima superando o risco para baixo.
② O indicador de dados on-chain "percentagem de fornecimento em lucro" (Percent Supply in Profit) tem um período que vai do início de 2024 até o início de 2026.
Este é um indicador clássico para detectar ciclos de sentimento do mercado e topos/fundos macro.
O que é a "percentagem de fornecimento em lucro"?
Definição: Este indicador rastreia a proporção de todos os tokens movidos na blockchain que tinham um preço de movimentação inferior ao preço de mercado atual. Em termos simples, é **“qual a proporção de tokens está em lucro atualmente”**.
Números altos (>95%): geralmente ocorrem no topo do mercado de alta. Quando quase todos estão lucrando, o mercado tende a experimentar FOMO (medo de perder) e ganância excessiva, e logo enfrenta pressão de venda.
Valores baixos (<50%-70%): geralmente aparecem no fundo do mercado de baixa ou durante períodos de correção profunda. Uma grande quantidade de tokens está em estado de perda (abaixo da água), o mercado está cheio de medo, o que frequentemente é um sinal de "rendição" (Capitulação) e também representa a faixa de acúmulo do capital inteligente (Smart Money).
Análise profunda da forma do gráfico (Situação: janeiro de 2026)
Ponto de dado chave: 75.13%
O número azul mostrado no lado direito do gráfico, 75.13, é a leitura mais recente. Isso não é apenas um número, mas representa que o mercado acabou de passar por uma intensa **“reversão em V”**.
Forma técnica chave: cruzamento da linha vermelha (The Red Band Crossover)
Cruzando abaixo da linha vermelha (sinal de rendição): Preste atenção no final de 2025 (entre Out 2025 e Jan 2026), quando a linha azul sólida (indicador) caiu rapidamente e rompeu a linha tracejada vermelha (Low Band). Isso correspondeu à queda acentuada da linha de preço cinza. Isso geralmente representa que o mercado passou por uma limpeza profunda, com muitos detentores de curto prazo se desfazendo de suas posições, e o sentimento do mercado caiu ao fundo.
Cruzando acima da linha vermelha (sinal de reversão/local atual): atualmente, a linha azul sólida já se recuperou fortemente e voltou a ficar acima da linha tracejada vermelha, com a leitura subindo para 75.13%.
Historicamente, quando esse indicador se recupera rapidamente da área inferior (abaixo da linha vermelha) e ultrapassa a linha vermelha, geralmente é um forte sinal de compra do lado direito. Isso significa que a pressão de venda se esgotou, e a demanda começa a dominar o mercado novamente.
Divergência/sincronização entre preço e indicadores
A linha de preço cinza, após atingir o fundo no final de 2025, também apresentou sinais claros de recuperação, seguindo a tendência do indicador. Essa "combinação de volume e preço" (embora aqui seja a combinação de indicadores on-chain) confirmou a eficácia da recuperação.
Análise da tendência futura
Com base na forma deste gráfico, a análise da tendência futura é a seguinte:
Tendência de curto prazo: confirmação de fundo, alta em oscilações
Tendência: otimista (Bullish Reversal).
Lógica: a forma atual é uma "confirmação de fundo" clássica. O mercado acabou de sair da "zona de pânico" e entrou na "zona de recuperação". Uma proporção de 75% de lucros é um nível relativamente saudável - não tão superaquecido quanto 95% e não tão desesperador quanto 50%. Isso geralmente indica que o mercado entrou na fase de **“descrença/esperança” (Disbelief/Hope)**, com tendência de preço subindo em hesitações.
Evolução de médio a longo prazo: retorno à linha verde
Objetivo: o indicador tentará se aproximar da linha tracejada verde (faixa alta/High Band).
Nível de resistência: quando o indicador se aproxima novamente da faixa de 90%-95%, deve-se ficar atento. Isso significa que o mercado entrou novamente em um estado de lucro total, e a pressão de venda dos lucros irá reaparecer.
Suporte chave: O futuro será determinar se a linha tracejada vermelha é mantida. Desde que o indicador não caia abaixo da linha tracejada vermelha (aproximadamente entre 65%-70%), a tendência de alta se mantém intacta. Se cair novamente, isso indicará que a recuperação anterior foi um "salto de gato morto", e o mercado enfrentará testes mais profundos.
O pior momento provavelmente já passou.
Fase atual: recuperação após capitulação (Post-Capitulation Recovery).
Significado do sinal: o forte retorno da linha azul após romper a linha vermelha é um sinal típico de reversão de tendência.
Expectativa: Nos próximos meses (Q1-Q2 de 2026), à medida que a proporção de participação de lucro aumenta moderadamente, espera-se que o preço siga uma tendência de recuperação sustentada. Agora é um bom momento para se concentrar em oportunidades de compra do lado direito, e não para vendas em pânico.
③"Participação de Capital Quente" (Participação de Capital Especulativo). Este é um gráfico de dados on-chain muito profissional e perspicaz.
Linha cinza (Preço): Preço do ativo Bitcoin BTC, o eixo esquerdo mostra o intervalo de preços de $40k a $120k+.
Linha azul (Indicador - 35.50): O indicador central "participação de capital quente". Ele reflete a proporção de capital especulativo ativo e de curto prazo no mercado.
Linha tracejada verde (High Band): intervalo de sobrecompra (linha de alerta de sobrecompra). Quando a linha azul atinge esta linha, geralmente indica que o mercado está superaquecido, e o preço pode estar no topo.
Linha tracejada vermelha (Low Band): intervalo de sobre-venda (linha de alerta de baixa). Quando a linha azul toca ou cai abaixo desta linha, geralmente indica que a bolha especulativa foi expurgada, sendo uma boa oportunidade de compra.
A lógica central deste indicador é o pensamento inverso:
Quando a participação de capital quente é muito alta (linha azul elevada): indica que o mercado é dominado por emoções de FOMO (medo de perder) e especuladores de curto prazo, embora os preços estejam subindo, eles são extremamente frágeis, geralmente correspondendo a topos locais.
Quando a participação de capital quente diminui (linha azul descendo): isso indica que os especuladores estão saindo, e as posições estão sendo transferidas para detentores de longo prazo, o sentimento do mercado se acalma, geralmente correspondendo a fundos locais ou áreas de acumulação.
Revisão do histórico de tendências (2024 - 2025)
Janeiro de 2025 (topo): linha azul (capital especulativo) disparou, ultrapassou a linha tracejada verde (High band). Isso correspondeu à fase de explosão do preço da linha cinza (próximo a $120k). Depois, o mercado passou por uma forte correção.
Abril de 2025 (fundo da fase): a linha azul despencou abaixo da linha tracejada vermelha (Low band). Isso marcou a "rendição" total do capital especulativo, e o preço estabilizou na faixa de $60k-$70k, iniciando a segunda onda de alta na segunda metade do ano.
Segunda metade de 2025: o preço voltou a subir para novas máximas, mas a linha azul não rompeu a linha verde como no início do ano, o que mostra uma alta mais saudável, mas logo entrou no período atual de resfriamento.
Análise do estado atual (janeiro de 2026)
Leitura atual: 35.50.
Estado do preço: o preço caiu do pico (cerca de $120k) e atualmente está em uma fase de consolidação (cerca de $90k).
Posição do indicador: a linha azul está em movimento para baixo e muito próxima da linha tracejada vermelha (Low Band).
A linha tracejada vermelha está atualmente em um intervalo de aproximadamente 30-33.
O valor atual de 35.50 indica que o mercado está passando por um processo de "desinflacionamento", e a atividade especulativa está rapidamente diminuindo.
Análise da tendência futura
Baseado na forma do gráfico e na lógica de "retorno à média", a tendência a seguir é a seguinte:
Tendência de curto prazo: queda inercial (limpeza final)
Bearish/Oscilação: Como a linha azul (35.50) ainda não atingiu completamente a linha tracejada vermelha (faixa de suporte), o mercado pode precisar de mais tempo para completar a "limpeza" final.
O preço pode continuar a oscilar ou cair ligeiramente, com o objetivo de permitir que a linha azul se aproxime mais da linha vermelha. Isso geralmente é a fase final de teste da paciência dos detentores de posições.
Tendência intermediária: rebote após fundo (sinal de compra)
Ponto de inflexão chave: Assim que a linha azul tocar ou romper ligeiramente a linha tracejada vermelha (valor esperado entre 32-34), isso constituirá um sinal de compra extremamente forte.
Lógica: Dados históricos mostram (referindo-se ao final de 2024 e abril de 2025) que sempre que a participação de capital quente cai para perto da linha vermelha, o preço tende a parar de cair e voltar a subir.
Expectativa de ação: Se a linha azul se recuperar nas próximas semanas, espera-se que o preço se estabilize entre $85k-$90k, iniciando uma nova tendência de alta, desafiando novamente a marca de $100k.
Oportunidades estão se formando
Atualmente, não busque comprar a descoberto: o indicador ainda está na tendência de queda, indicando que a correção ainda não terminou.
Fique atento à mudança de 35.50 -> 32.00: esta é a janela de observação do ouro.
Estratégia de operação: Quando a linha azul cair mais e tocar a linha tracejada vermelha inferior, é um ponto de entrada/adição de alta probabilidade. O mercado está retornando de "euforia" para "racionalidade", o que geralmente é o início de uma próxima alta saudável.
④Gráfico de fluxo de fundos do ETF de Bitcoin (Bitcoin)
Linha cinza (Preço): representa a tendência do preço do Bitcoin. O eixo vertical esquerdo mostra o intervalo de preços, e o preço atual parece estar na fase de correção, aproximadamente na faixa de $90,000 - $95,000 (baseado na estimativa de posição média entre $80k-$100k).
Linha azul (Indicador - Netflow): representa o fluxo líquido semanal do ETF. O eixo vertical direito mostra o volume de capital, valores positivos (acima do eixo 0) representam entradas líquidas (compra), enquanto valores negativos representam saídas líquidas (venda).
Linhas tracejadas verde/vermelha (High/Low Bands): esta é a faixa de volatilidade do fluxo de capital (semelhante às Bandas de Bollinger).
Linha tracejada verde: área de alerta de sobrecompra/alta do fluxo de capital.
Linha tracejada vermelha: área de alerta de sobrevenda/baixo do fluxo de capital.
Análise da situação atual (até janeiro de 2026)
Forte retorno de capital: O ponto de dados mais crucial no gráfico é o valor de 1.67B (1.67 bilhões de dólares) mostrado na linha azul atualmente. Isso indica que, na última semana, instituições compraram uma quantidade significativa de Bitcoin através do ETF.
Rebote após fundo: Observe o final de 2025 (Out 2025 - Jan 2026), a linha azul (fluxo de capital) caiu abaixo do eixo zero e até perto da linha tracejada vermelha, acompanhada de queda de preços. Mas agora, o fluxo de capital já reverteu fortemente, rompendo o eixo zero, e está subindo em direção à linha tracejada verde (faixa alta).
Divergência entre preço e fluxo de capital (Bullish Divergence):
Desempenho do preço: a linha de preço cinza atingiu o pico no final de 2025 (aproximadamente $120k+) e começou a cair, permanecendo atualmente em uma fase de consolidação em níveis relativamente baixos.
Desempenho do capital: o fluxo de capital (linha azul) realmente aumentou significativamente durante o período de consolidação de preços.
Conclusão: Este é um sinal clássico de divergência otimista. Isso significa que, apesar do preço ser fraco, investidores institucionais estão acumulando ativamente a preços baixos.
Ao revisar os movimentos históricos no gráfico, padrões podem ser encontrados:
Abr 2024: O fluxo de capital atingiu a linha tracejada verde, e o preço atingiu o pico e caiu.
Jan 2025: O fluxo de capital disparou novamente, e o preço se manteve forte e atingiu novas máximas nos meses seguintes.
Abr 2025: O fluxo de capital despencou, rompendo a linha tracejada vermelha (pânico extremo/venda), o que geralmente corresponde ao fundo da fase de preços (depois o preço realmente se recuperou).
A forma atual é semelhante à fase de início em Out 2024 ou Jan 2025: o fluxo de capital passou rapidamente de valores negativos ou baixos para positivos, com grande intensidade.
Análise da tendência futura
Com base no princípio de "fundos lideram, preços seguem", a análise da tendência a seguir é a seguinte:
Tendência de curto prazo: otimista (Bullish)
Confirmação de compra institucional: um fluxo líquido semanal de 1.67 bilhões de dólares é um sinal muito forte. Isso indica que as instituições acreditam que o preço atual de cerca de $90k é altamente atraente.
Expectativa de recuperação de preços: esse tipo de compra em grande escala geralmente se traduz em pressão de compra imediata. Espera-se que nas próximas 1-4 semanas, o preço pare de cair e suba, tentando re-testar o ponto psicológico de $100,000.
Tendência intermediária: alta em oscilações
Observe a linha tracejada verde: a linha azul ainda não tocou a linha tracejada verde (High band). Isso significa que ainda há espaço para crescimento no fluxo de capital, que ainda não atingiu a fase de "sobrecompra". Antes que a linha azul toque a linha verde e vire para baixo, a tendência de alta geralmente continuará.
Nível alvo: Se a pressão de compra continuar, o preço poderá retornar à área de máximas anteriores entre $110,000 - $120,000 no Q1 de 2026.
O capital principal está entrando massivamente para comprar na baixa, o mercado está à beira de uma reversão iminente.
Estratégia recomendada:
Ponto de atenção: Preste atenção se o preço pode se estabilizar acima da média móvel de curto prazo e acompanhar o fluxo de fundos em alta.
Sinal: Atualmente, é um bom sinal de compra/adicional do lado direito. O capital institucional (Smart Money) já está em ação, e a correção do preço agora é muito provavelmente para limpar as posições dos varejistas, preparando-se para a próxima rodada de alta.
