$BTC Os mercados financeiros globais estão voltando toda a sua atenção para a Terra do Sol Nascente, pois o rendimento do Título do Governo Japonês (JGB) de 30 anos subiu para 3,926%, estando à beira de ultrapassar a marca de 4%. O que exatamente está acontecendo no Japão?
📊 Visão geral de Números Recordes
Rendimento de 30 anos: Atingiu a faixa de 3,82% - 3,93%, o nível mais alto em décadas.
Rendimento de 40 anos: Quebrou oficialmente o limiar psicológico de 4,0% pela primeira vez desde a criação desse tipo de título em 2007.
Por que isso está acontecendo?
Primeiro, devemos olhar para a promessa da Primeira-Ministra Sanae Takaichi de cortar impostos sobre alimentos e aumentar os gastos públicos. Com a dívida nacional já ultrapassando 250% do PIB, essas ações geraram profundas preocupações dos investidores em relação à sustentabilidade fiscal do Japão.
Além disso, o Banco do Japão (BoJ) elevou sua taxa de política para 0,75% em dezembro de 2025, o nível mais alto desde 1995. À medida que os rendimentos dos JGB aumentam, a estratégia de Carry Trade do iene começa a colapsar, forçando os investidores a liquidar suas posições no exterior.
Finalmente, a venda no Japão se espalhou para os títulos do Tesouro dos EUA (com o rendimento de 30 anos dos EUA subindo 7-9 pontos base) e outros títulos do G7.
Impacto no mercado de criptomoedas
Por décadas, o Japão tem sido a maior fonte mundial de "dinheiro barato" devido às taxas de juros próximas de zero. Fundos de investimento frequentemente tomavam emprestado ienes (JPY) para adquirir ativos arriscados de alto rendimento, como Bitcoin (BTC) e várias altcoins.
Aumento dos custos de empréstimo: À medida que os rendimentos dos títulos e as taxas de juros no Japão sobem (previsto para atingir 1,0% até meados de 2026), o custo de manutenção desses empréstimos não é mais barato.
Uma onda de vendas: Para pagar dívidas em um iene em fortalecimento, instituições são forçadas a despejar ativos arriscados. Isso cria uma pressão de venda maciça no mercado de criptomoedas, potencialmente fazendo com que os preços do BTC despencem imediatamente após a volatilidade do rendimento.
Dados históricos de finales de 2024 a início de 2026 revelam um padrão impressionante:
Reação negativa: Toda vez que o BoJ aperta a política ou os rendimentos dos JGB atingem um novo pico, o Bitcoin normalmente registra uma queda de 20% a 30% nas 4 a 6 semanas seguintes.
A realidade atual: Durante a volatilidade de janeiro de 2026, o Bitcoin recuou imediatamente para a zona de $86.000 - $91.000 após se aproximar da marca de $100.000, impulsionado pela pressão do mercado de dívida japonês.
Dado o clima atual de risco geopolítico, buscar ativos genuínos de refúgio seguro continua a ser a principal prioridade para os investidores. No entanto, uma vez que a estabilidade retorne, os fluxos de capital se rotacionarão suavemente para ativos de maior risco, como as altcoins.