🚨 AVISO: UMA GRANDE TEMPORADA MACRO ESTÁ SE FORMANDO

Os países estão liquidando Títulos do Tesouro dos EUA a um ritmo sem precedentes.

A Europa vendeu $150,2B — a maior liquidação desde 2008

A China vendeu $105,8B — a maior liquidação desde 2008

A Índia vendeu $56,2B — a maior liquidação desde 2013

Isso não é um desenvolvimento trivial.

Os Títulos do Tesouro dos EUA estão no cerne do sistema financeiro global.

Quando grandes instituições e detentores soberanos descarregam Títulos do Tesouro:

Os preços dos títulos caem Os rendimentos aumentam

Os rendimentos crescentes aumentam o custo do capital

Custos de financiamento mais altos apertam a liquidez

Liquidez apertada pressiona ativos de risco

Em termos simples:

Ações e cripto não operam isoladamente.

Elas dependem estruturalmente de financiamento barato e liquidez abundante.

Então, quando o mercado de títulos sofre um golpe, isso não é "mecânica de títulos entediante."

É uma deterioração da qualidade das garantias.

Bancos, fundos de hedge, gestores de ativos e criadores de mercado dependem dos Títulos do Tesouro dos EUA como a garantia de mais alta qualidade.

Quando essa garantia perde valor, a exposição ao risco é reduzida.

Esse é o ponto onde a desalavancagem forçada e a venda generalizada começam a se propagar pelos mercados.

A sequência de transmissão é consistente e repetível:

OS TÍTULOS se movem primeiro

AS AÇÕES se ajustam a seguir

A CRIPTO absorve a volatilidade mais violenta

Meu conselho é direto:

Exercite extrema cautela com alavancagem no ambiente atual.

Monitore de perto os rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA — é onde os sinais de estresse emergem antes de se tornarem manchetes visíveis.

Estudei ciclos macroeconômicos por mais de 10 anos e identifiquei quase todos os principais topos de mercado, incluindo o pico histórico do BTC em outubro.

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