Os rendimentos dos títulos do Japão disparam e alteram os sinais de risco enquanto o ouro sobe durante o estresse do mercado.
O Bitcoin fica atrás do ouro enquanto os investidores aguardam uma ação clara de liquidez do Banco do Japão.
O suporte dos títulos do BOJ enfraquece o iene e fortalece a demanda por ouro em todos os mercados.
Os preços do ouro subiram enquanto o Bitcoin ficou para trás no início de 2026, à medida que o mercado de títulos do Japão emergiu como um dos principais motores do sentimento global de risco. O aumento dos rendimentos alterou os fluxos de capital e a posição dos investidores em relação aos ativos. O governo japonês elevou seu nível de alerta porque os movimentos do mercado de títulos causaram dificuldades financeiras aos investidores. Funcionários confirmaram que as condições do mercado melhoraram após a recente venda, mas reconheceram que as taxas, moedas e ativos de risco continuaram a experimentar volatilidade.
Na sexta-feira, o rendimento do título do governo de dois anos do Japão atingiu um recorde de 1,245%. O rendimento de dez anos estabilizou-se perto de 2,25%, sugerindo pressão ascendente persistente na extremidade longa da curva. A Ministra das Finanças, Satsuki Katayama, disse que as autoridades estão monitorando os mercados com um alto senso de urgência. Ela acrescentou que a comunicação com os investidores continua sendo crítica para evitar movimentos desordenados.
De acordo com o Stockwits, Katayama disse que o estresse no mercado de títulos começou a diminuir. No entanto, os investidores continuam sensíveis aos sinais fiscais, à dinâmica da oferta de títulos e à normalização monetária.
Ouro Sobe Junto com Títulos em um Sinal de Estresse Político
Pesquisadores de mercado observaram que os rendimentos japoneses em alta não pressionam mais o ouro por meio de custos de oportunidade mais altos. Em vez disso, o ouro e os títulos japoneses subiram juntos durante o recente aumento dos rendimentos.
O pesquisador da Delphi, Marcus, disse que a mudança reflete estresse político e fragilidade do balanço patrimonial, em vez de uma normalização saudável. Ele também observou que a relação de um ano entre o ouro e o rendimento de dez anos do Japão se tornou positiva.
O Bitcoin está estagnado enquanto o ouro sobe.
A razão pode estar nos títulos japoneses.
Normalmente, os rendimentos ascendentes pressionam o ouro ao aumentar o custo de oportunidade de manter um ativo que não gera rendimento.
Quando o ouro e os rendimentos se movem juntos, o mercado está precificando estresse político e equilíbrio… https://t.co/aPoHmdEg6B pic.twitter.com/IYmhg961by
— Delphi Digital (@Delphi_Digital) 22 de janeiro de 2026
O ouro foi negociado a $4,596.32 por onça na manhã de sexta-feira. A conversa no varejo em torno do stablecoin lastreado em ouro Tether Gold permaneceu alta, enquanto o sentimento permaneceu neutro no Stocktwits. Marcus disse que os movimentos dos títulos japoneses agora atuam como um sinal de estresse para os mercados globais. Para ativos de risco dos EUA, a intervenção do BOJ historicamente funcionou como uma válvula de liberação de liquidez.
Quando as condições de liquidez se estabilizam, o ouro tende a se beneficiar primeiro durante períodos de estresse. Essa dinâmica sustentou a vantagem do ouro durante a recente volatilidade dos títulos.
Relacionado: Rendimentos dos Títulos do Japão Atingem Altos Recordes: O Crypto Vai Ser Altista?
Bitcoin Aguarda Ação do BOJ à Medida que o Foco em Liquidez Cresce
O Bitcoin não espelhou a alta do ouro enquanto os investidores esperam por sinais mais claros do Banco do Japão. Pesquisadores dizem que o Bitcoin reage mais positivamente após uma intervenção credível do BOJ. Marcus disse que o Bitcoin não compete com o ouro durante o estresse. Em vez disso, espera que os formuladores de políticas desliguem o sinal de estresse suavizando a curva de rendimento ou controlando os rendimentos de longo prazo.
O trader macroeconômico JustDario disse que o BOJ já se moveu para desescalar o estresse dos títulos. Em uma sessão, adquiriu oito tranches de títulos de ¥50 bilhões e emprestou ¥312 bilhões aos bancos. Ele disse que o suporte de liquidez de ¥1,16 trilhões pressionou o iene. A moeda se desvalorizou para 158,8 por dólar, o que reforçou o papel do ouro como um hedge.
O BOJ imprimiu JPY para parar o colapso do mercado de JGB, agora o JPY está logicamente se depreciando como resultado, embora não tão rapidamente quanto deveria. Por quê? Porque a ameaça do governo japonês de intervenção direta em FX a ~160 vs USD mantém com sucesso os gestores de dinheiro e… https://t.co/QX53zremcJ pic.twitter.com/pM49FTOIvh
— JustDario 
(@DarioCpx) 22 de janeiro de 2026
O analista de cripto Quinten François disse que o Bitcoin nunca esteve tão subvalorizado em relação ao ouro em uma base de longo prazo. Ele citou modelos de lei de potência de Bitcoin para ouro e chamou a razão de uma oportunidade rara. O investidor Mark Chadwick disse que as altas do ouro geralmente precedem os ganhos das criptos. Ele apontou para 2017 e 2021, quando o ouro subiu primeiro antes que o Bitcoin e as altcoins seguissem. À medida que os rendimentos japoneses reformulam os sinais de risco, uma pergunta agora guia os mercados: a intervenção decisiva do BOJ desbloqueará liquidez e mudará o momento do ouro para o Bitcoin?
O post Japan Bond Shock Lifts Gold While Bitcoin Awaits BOJ Signal apareceu primeiro no Cryptotale.
O post Japan Bond Shock Lifts Gold While Bitcoin Awaits BOJ Signal apareceu primeiro no Cryptotale.