As principais exchanges de criptomoedas, Binance e OKX, estão em busca de reintroduzir produtos de tokenização de ações nos Estados Unidos.
Essa decisão é uma mudança de estratégia para garantir retornos no setor financeiro tradicional (TradFi) em meio a um volume de criptomoedas em declínio. As plataformas estão tentando diversificar seus ativos do mundo real (RWA).
As ações tokenizadas voltarão?
Essa decisão visa reanimar produtos que foram interrompidos pela Binance em 2021 devido a barreiras regulatórias. No entanto, com essa tentativa, as exchanges podem conseguir se posicionar em um mercado de tokenização de ações que ainda está em estágios iniciais.
Em abril de 2021, a Binance lançou tokens de ações de grandes empresas como Tesla, Microsoft e Apple. O corretor alemão CM-Equity AG emitiu os tokens, e a Binance foi responsável pela negociação.
Este serviço foi interrompido em julho de 2021 sob pressão das autoridades regulatórias, como a BaFin da Alemanha e a FCA do Reino Unido. As autoridades regulatórias o consideraram um produto de segurança não licenciado sem um prospecto legal.
Na época, a Binance mencionou uma mudança na estratégia de negócios. No entanto, de acordo com um relatório recente da The Information, a Binance está atualmente considerando relançar o mercado 24 horas apenas para usuários fora dos Estados Unidos, a fim de evitar a supervisão da SEC.
A OKX também está considerando a introdução de produtos semelhantes como parte da expansão de ativos do mundo real (RWA) da exchange. Ambas as exchanges não têm uma posição oficial, e as informações sobre emissoras, listagens e cronogramas de lançamento são limitadas.
Um porta-voz da Binance afirmou a este veículo que a exploração de ações tokenizadas é “o próximo passo natural para conectar TradFi e criptomoedas”.
Razões para a preferência por exchanges de criptomoedas e ações dos EUA
Em 2026, o volume de negociações no mercado de criptomoedas continua em estagnação, e as exchanges estão em busca de novas fontes de receita.
“Até agora, em 2026, o volume de negociações à vista de Bitcoin é limitado. O volume médio diário de janeiro é 2% menor em relação a dezembro e 37% menor em relação a novembro.” – escreveu o pesquisador David Lawant em uma postagem recente.
Os analistas afirmam que o mercado de criptomoedas em janeiro ainda permanece em grande parte silencioso, com a volatilidade e o volume de negociações se mantendo perto dos mínimos de dezembro.
Essa situação não é uma calmaria em um fundo, mas uma armadilha de liquidez. Com poucos pedidos, o risco aumenta, e um único erro pode resultar em perdas excessivas em cascata.
Enquanto isso, ações de tecnologia dos EUA (NVIDIA, Apple, Tesla) continuam a apresentar um forte rali. Em particular, a demanda entre os investidores em criptomoedas, como os detentores de stablecoins, para investir em ações sem sair do ecossistema está aumentando. Consulte a matéria relacionada.
As ações tokenizadas permitem a negociação 24 horas de ativos sintéticos que seguem os movimentos dos preços das ações subjacentes. Elas são principalmente apoiadas por custodiantes no exterior ou produtos derivativos, e não envolvem a posse direta de ações reais.
Este mercado ainda é pequeno, mas está crescendo rapidamente. O valor total das ações tokenizadas é de cerca de 912 milhões de dólares. De acordo com dados da RWA.xyz, está apresentando um crescimento mensal de 19%. O volume de remessas mensais ultrapassa 2 bilhões de dólares, e o número de endereços ativos está aumentando rapidamente.
“Eu comprei NVIDIA na minha carteira da Binance no passado. Na verdade, eu acredito que a prioridade número um de ambas as empresas agora é lançar o mercado de metais preciosos. Especialmente prata e ouro não são adequados para armazenamento físico e não têm grande valor de armazenamento. Eu moro na China e, na verdade, é difícil até comprar prata física, e só posso comprar ETFs.” – revelou um usuário.
O analista AB Kwaitong mencionou que o mercado à vista oficial é limitado a futuros ou tokens de terceiros, como o PAXG baseado em ouro.
Intensificação da competição em ativos tokenizados
Esse fluxo surge em um contexto de aceleração da competição na tokenização de ativos do mundo real (RWA). Instituições financeiras tradicionais como a Bolsa de Valores de Nova York e a Nasdaq também estão buscando aprovações para plataformas de ações on-chain regulamentadas. No futuro, pode haver conflitos entre esses modelos baseados em criptomoedas no exterior.
A Robinhood já conquistou uma parte significativa do mercado na UE (União Europeia) e no EEE. Em meados de 2025, lançou produtos de tokenização de ações e ETFs nos EUA. Os principais indicadores oferecidos pela Robinhood são os seguintes.
Expandiu-se para quase 2.000 ativos sem taxas de negociação.
As negociações estão disponíveis 24 horas durante a semana (prevê-se a conversão para negociações 24 horas, 7 dias por semana, na futura camada 2 baseada em Arbitrum chamada 'Robinhood Chain').
Foi integrado em um aplicativo amigável para varejo.
Isso visa jovens usuários de criptomoedas com alta compreensão que desejam um acesso fluido a ativos cruzados. A Binance e a OKX estão em posição de ameaçar a vantagem da Robinhood na UE, com base em sua escala global, vasta base de usuários e infraestrutura de criptomoedas sempre em operação, podendo expandir para regiões negligenciadas (Ásia, América Latina).
Os usuários de criptomoedas baseados em ativos estão prontos para aceitar a tokenização de ações como uma expansão natural, e a adoção pode ocorrer mais rapidamente na hora do lançamento.
Neste mercado, também existe a competição adicional entre a Robinhood e a Coinbase. Ambas as empresas estão criando uma 'exchange híbrida' combinando ações, criptomoedas e mercados de previsão.
A Coinbase está mirando diretamente nas forças de varejo da Robinhood através da introdução de negociação de ações sem comissões, mercados de previsão baseados em Kalshi e aquisição da exchange de derivativos Deribit. Por outro lado, a Robinhood está respondendo com recursos de criptomoedas mais robustos e ativos tokenizados no exterior.
Se a Binance e a OKX prosseguirem, a tokenização de ações poderá atuar como um salva-vidas atraindo liquidez e pode servir como uma ponte entre os rendimentos das finanças tradicionais (TradFi) e as plataformas de criptomoedas.
No entanto, o sucesso dependerá da conformidade regulatória global, garantia de liquidez e precisão de rastreamento, além da construção de confiança em meio a casos de fechamento no passado.