A BitMine Immersion Technologies construiu uma das maiores reservas de Ethereum entre empresas listadas em bolsa. No final de janeiro, a empresa possui cerca de 4,2 milhões de ETH. O Ethereum é, portanto, a maior causa do balanço e afeta cada vez mais o desenvolvimento do preço da BMNR.
Essa estratégia funcionou quando o mercado de ETH estava forte. Mas com um Ethereum mais fraco e riscos aumentados, a exposição da BitMines agora se mostra como estresse no gráfico de preços. O preço da BMNR parece, portanto, ser guiado por riscos na reserva, não pela mineração.
O caixa do ETH está operando com prejuízo e os investidores se mantêm afastados quando o gráfico parece arriscado.
De acordo com a atualização mais recente da BitMines, a empresa investiu cerca de 14,7 bilhões de USD em cripto. Mas agora o valor de mercado está mais próximo de 11,1 bilhões de USD. A diferença aponta para grandes perdas não realizadas, principalmente devido à queda do Ethereum.
Isso é importante porque empresas com grandes reservas dependem da confiança no valor dos ativos. Se o valor de mercado é menor do que o investido, grandes investidores muitas vezes optam por esperar antes de novas compras.
A espera é claramente visível no Chaikin Money Flow (CMF). O CMF mostra se grandes capitais estão entrando ou saindo de um ativo. O CMF da BMNR está abaixo de zero, o que indica que investidores institucionais ainda não estão comprando.
Simplificando, a reserva de ETH pesa sobre a ação. Enquanto a diferença não diminuir, há pouca motivação para grandes capitais entrarem.
Tecnicamente, a BMNR ainda está sob pressão, apesar de uma breve alta em 21 de janeiro. A alta afastou o preço do suporte mais próximo, mas não quebrou o padrão negativo mais amplo – uma formação de cabeça e ombros.
A ação ainda é negociada pouco acima de 25,94 USD, que é na linha do pescoço do padrão negativo. Esse nível é crucial. Enquanto a BMNR se mantiver acima dele, uma queda será adiada. Um fechamento diário abaixo desse nível ativaria completamente o padrão.
Com base na altura da formação, uma queda confirmada abaixo de 25,94 USD resultaria em uma queda de cerca de 30%.
Importante notar que o CMF confirma o risco. Mesmo durante a alta, o fluxo de dinheiro não se tornou positivo. Isso mostra que a alta carecia de força e estava mais relacionada a um alívio temporário do que a uma nova demanda.
Sinais de EMA em queda e a correlação com ETH aumentam o risco.
Indicadores de momentum trazem mais preocupações. A média móvel exponencial de 50 dias (EMA) está se aproximando da EMA de 200 dias e pode criar um 'death cross'. Um death cross ocorre quando a força da tendência de curto prazo cai abaixo da tendência de longo prazo e geralmente indica fraqueza, não a causa dela.
Uma média móvel exponencial, ou EMA, segue o desenvolvimento do preço com maior peso nos preços mais recentes.
BMNR já mostrou ser sensível a alterações negativas na EMA. Uma quebra anterior entre médias móveis mais curtas reduziu o preço em quase 15%, o que mostra que a ação reage fortemente a um momento mais fraco.
Você gostaria de mais análises de criptomoedas assim? Inscreva-se na newsletter diária de criptomoedas do editor-chefe Harsh Notariya aqui.
O risco também aumenta devido à correlação. A correlação da BMNR com o Ethereum está próxima de 0,51, o que significa que a ação e o ETH costumam se mover na mesma direção. Essa correlação pode ser a razão pela qual a reserva de ETH da BitMines agora mostra prejuízo.
Se o Ethereum continuar a se enfraquecer, de acordo com a previsão de queda de 20%, a pressão para baixo na ação aumenta, em vez de ser compensada por qualquer outra coisa.
O gráfico de preços da BMNR ainda mostra um risco de queda de 30%.
Como vimos anteriormente, o gráfico de preços da BMNR mostra um risco de 30%.
Para que o risco realmente diminua, a BMNR precisa recuperar 34,45 USD. Isso invalidaria a estrutura do ombro direito e daria nova confiança. No entanto, sem a força do Ethereum, é difícil chegar lá.
Os riscos de queda parecem mais claros. Se a BMNR cair abaixo de 25,94 USD, quebrará a linha do pescoço e iniciará o caminho para uma queda de 30%, na verdade 33%. Isso cria níveis de suporte importantes em 22,39 USD, 19,11 USD e também projetados 17 USD.
Se a teoria de uma queda acentuada no preço do Ethereum estiver correta, a relação de preços entre ETH e BMNR pode tornar essa queda possível em breve.
