A BitMine Immersion Technologies acumulou um dos maiores estoques de Ethereum entre as empresas listadas. No final de janeiro, a empresa possuía cerca de 4,2 milhões de ETH, tornando o Ethereum o principal fator em seu balanço e cada vez mais determinando o comportamento de preços da BMNR.
Essa estratégia funciona bem em mercados fortes de ETH. Mas agora que o momento do Ethereum está diminuindo e os riscos descendentes estão aumentando, a alta exposição da BitMine agora está causando pressão visível no gráfico. A estrutura de preços da BMNR mostra que o risco do tesouro, e não as atividades de mineração, agora determina a tendência.
As reservas de ETH estão em baixa, o capital continua ausente enquanto o gráfico se torna arriscado.
De acordo com a última atualização da posse da BitMine, a empresa investiu cerca de $14,7 bilhões em criptoativos, enquanto o valor de mercado atual está mais próximo de $11,1 bilhões. Essa diferença mostra que há grandes perdas não realizadas, especialmente devido à queda do Ethereum.
Isso é importante, pois empresas com grandes tesouros são negociadas com base na confiança no valor de seus ativos. Se o valor de mercado permanecer abaixo do valor investido, grandes investidores muitas vezes esperam em vez de entrar novamente.
Essa hesitação é claramente visível no Chaikin Money Flow (CMF). O CMF mede se muito dinheiro está entrando ou saindo de um ativo. O CMF da BMNR permaneceu abaixo da linha zero, indicando que compradores institucionais ainda não estão retornando neste momento.
Simplificando: o tesouro ETH funciona como um freio. Até que a perda de valor diminua, grandes investidores têm pouca motivação para entrar.
Do ponto de vista técnico, a BMNR ainda está sob pressão, apesar de uma leve recuperação em 21 de janeiro. Essa recuperação afastou temporariamente o preço do suporte imediato, mas não quebrou o padrão bearish maior - o padrão de cabeça e ombros.
A ação ainda está sendo negociada logo acima de $25,94, que corresponde à linha de pescoço do padrão bearish. Este nível é crucial. Enquanto a BMNR permanecer acima disso, uma quebra para baixo será adiada. Mas se houver um fechamento diário abaixo desse nível, o padrão será totalmente ativado.
Baseado na altura do padrão, uma quebra clara abaixo de $25,94 pode significar um movimento descendente de aproximadamente 30%.
Importante é que o CMF confirma esse risco. Mesmo durante a recuperação, o fluxo de dinheiro não foi positivo. Isso mostra que a recuperação teve pouca convicção e foi principalmente devido a realizações de lucros de curto prazo em vez de nova demanda.
Sinais EMA de baixa e correlação com ETH aumentam o risco.
Indicadores de momentum trazem ainda mais preocupações. A média móvel exponencial de 50 dias (EMA) está se aproximando da EMA de 200 dias. Portanto, um death cross pode ocorrer em breve. Um death cross ocorre quando a tendência de curto prazo cai abaixo da tendência de longo prazo e geralmente confirma fraqueza em vez de causá-la.
Uma média móvel exponencial, abreviada EMA, segue os movimentos de preço dando mais peso aos preços mais recentes.
A BMNR já mostrou ser sensível a mudanças bearish de EMA. Uma cruzada anterior de médias móveis curtas fez com que o preço caísse quase 15%, sublinhando quão sensível a ação é à perda de momento.
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Esse risco é ampliado pela correlação com o Ethereum. A correlação entre BMNR e Ethereum está em torno de 0,51, o que significa que a ação e ETH geralmente se movem na mesma direção. Essa mesma correlação pode explicar por que o estoque atual de ETH da BitMine agora está gerando perdas.
Se o Ethereum continuar a enfraquecer, de acordo com a projeção de uma queda de 20%, essa relação causará ainda mais pressão descendente em vez de qualquer proteção.
BMNR koersgrafiek dá ainda 30% de risco de quebra
Como visto anteriormente, a BMNR koersgrafiek mostra o risco de 30%.
Para realmente reduzir o risco, a BMNR precisa recuperar $34,45. Isso invalidará a estrutura do ombro direito e restaurará a confiança. Sem a força do Ethereum, esse cenário permanece difícil.
Os riscos descendentes parecem maiores. Se o preço cair abaixo de $25,94, a linha de pescoço quebrará e o trajeto de queda de 30% será ativado. Para ser exato, 33%. Então, níveis de suporte importantes surgem em $22,39, $19,11 e até mesmo no esperado nível de $17.
Se a teoria do crash do preço do Ethereum estiver correta, a correlação entre ETH-BMNR pode possibilitar o cenário de uma queda a curto prazo.
