Principais conclusões:
Ethereum alcançou 16,4 milhões de transações semanais, provando que as taxas podem permanecer abaixo de $0,20 durante alta demanda.
O volume de troca descentralizada em todo o ecossistema Ethereum atingiu $26,8 bilhões, sinalizando um retorno do interesse dos investidores.
Ether (ETH) experimentou uma correção de preço de 15,9% durante os sete dias que terminaram no domingo. Essa volatilidade acionou $910 milhões em liquidações para posições alavancadas de ETH otimistas, alimentando temores de que o nível de suporte de $2.800—que se manteve firme por dois meses—poderia finalmente quebrar. Apesar dessa queda na confiança dos traders, várias métricas on-chain e de derivativos sugerem um potencial rali de curto prazo de volta a $3.300.
As taxas da camada base são críticas para determinar a demanda por um token nativo, seguidas de perto pelo crescimento no volume de transações e endereços ativos. Embora o Ethereum tenha enfrentado críticas por priorizar a escalabilidade através de rollups, essa estratégia está valendo a pena, à medida que a atividade na Base, Polygon, Arbitrum e Optimism ganha impulso.
Blockchains classificados por taxas de 7 dias, USD. Fonte: Nansen
As taxas da rede Ethereum aumentaram 19% na última semana, enquanto os concorrentes Tron e Solana registraram quedas em relação às suas tendências recentes. Mais importante ainda, o número agregado de transações nas camadas 2 do Ethereum disparou para 128 milhões, superando os totais da BNB Chain e Tron. Isso sugere que o ecossistema Ethereum pode escalar de forma eficaz sem sacrificar sua utilidade central.
A atividade de troca descentralizada (DEX) é um indicador primário de entradas de capital e taxas de rede. Enquanto a demanda por negociação de contratos perpétuos atingiu o pico em agosto de 2025 e caiu desde então, a tendência está mudando de volta para o Ethereum. Isso se deve principalmente à queda das taxas médias de transação para $0,20, de $0,50 em novembro de 2025.
Volumes de DEX de 7 dias do Ethereum, USD. Fonte: DefiLlama
Os volumes semanais de DEX no Ethereum atingiram $13 bilhões, acima de $8,15 bilhões há quatro semanas. Embora a Solana permaneça a líder com $30 bilhões em volume semanal, todo o ecossistema Ethereum alcançou $26,8 bilhões. A atualização Fusaka em dezembro de 2025 aumentou significativamente a capacidade de dados da rede e introduziu fluxos de trabalho em lote de transações, melhorando muito a experiência do usuário.
A dominância do Ethereum se mantém mesmo com traders profissionais se tornando neutros
A dominância do Ethereum em valor total bloqueado (TVL) permanece uma forte evidência da preferência dos investidores pela descentralização, mesmo enquanto a BNB Chain e a Solana lutam para capturar mais participação de mercado.
Participação de mercado do valor total bloqueado (TVL). Fonte: DefiLlama
Os traders profissionais estão retornando a uma posição neutra entre opções de compra (call) e venda (put) após um breve período de proteção contra perdas adicionais. Ao contrário da crença de que as baleias antecipam cada movimento, o volume máximo em opções de venda realmente ocorreu após o ETH cair abaixo de $2.800.
A relação de volume de opções de venda para compra do ETH na Deribit. Fonte: Laevitas.ch
A relação de volume de opções de venda para compra do ETH na Deribit neutralizou entre segunda e terça-feira, após cinco dias favorecendo as vendas. Notavelmente, o pico de 2x no domingo marcou o nível mais alto em mais de quatro meses. A confiança parece estar retornando à medida que os traders percebem que os riscos associados a uma paralisação do financiamento do governo dos EUA tiveram um impacto limitado no mercado.
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A fraqueza no preço do Ether contrasta com o S&P 500, que está sendo negociado dentro de 0,5% de sua máxima histórica, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 5 anos se estabilizaram perto de 3,85%. Os investidores permanecem cautelosos em relação à inflação e às chances de recessão; a ferramenta CME FedWatch mostra que a probabilidade de o Federal Reserve dos EUA reduzir as taxas para 3,25% ou menos até julho caiu para 28%, de 55% no mês passado.
Em última análise, o caminho do ETH para $3.200 provavelmente será impulsionado pela atividade sustentada de DEX, aumento das taxas de rede e a eliminação da incerteza recentemente vista nos mercados de opções.