O mercado de criptomoedas caiu 1.13% nas últimas 24 horas, fazendo com que a capitalização total do mercado caísse para $2.98 trilhões. Essa queda foi impulsionada principalmente por saídas institucionais e uma cascata de liquidações, com o mercado mostrando uma forte correlação inversa com o ouro (-86%), destacando uma mudança temporária de capital para ativos tradicionais de refúgio seguro.
Principais Fatores do Movimento do Mercado
1. Saídas de ETF e Liquidações Forçadas
Um fator significativo por trás da recente queda é a retirada de fundos institucionais dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA. Os ativos sob gestão desses ETFs caíram de $118.52B para $117.72B, refletindo uma saída líquida de cerca de $800M. Ao mesmo tempo, as liquidações de posições longas em BTC dispararam 77.55% para $129.36M, com $109.84M disso vindo de traders longos alavancados.
Isso cria uma pressão dupla no mercado: investidores institucionais estão saindo por meio de veículos regulamentados, enquanto traders de varejo superalavancados são forçados a vender, amplificando o momentum de baixa.
O que observar: A capacidade do mercado de se manter acima de $88.000 BTC ($2.92T de capital total) é crítica. Se os fluxos de ETF se tornarem positivos ou as liquidações se estabilizarem, uma consolidação perto de $3T pode ser possível.
2. Rali do Ouro e Fraqueza Geral do Mercado
O ouro disparou em direção a máximas históricas, com preços à vista alcançando $5,504, atraindo capital de ativos mais arriscados como criptomoedas. A correlação negativa entre cripto e ouro destaca uma “fuga para a segurança” mais ampla entre os investidores.
Além disso, segmentos principais do mercado de cripto, incluindo blockchains de Camada-1 (-1.19%) e o ecossistema Binance (-1.17%), têm ficado para trás em relação ao mercado geral, sinalizando um ambiente geral de aversão ao risco em vez de fraqueza limitada a alguns ativos.
O que observar: Fluxos contínuos para ETFs de ouro ou movimentos no Índice do Dólar dos EUA (DXY) podem pressionar ainda mais os preços das criptomoedas no curto prazo.
3. Perspectiva do Mercado a Curto Prazo
O foco imediato para os traders de cripto é a zona de suporte de $2.92T–$2.98T. Manter este nível pode permitir que o mercado se estabilize e consolide, potencialmente abrindo caminho para uma recuperação em direção a $3T. No entanto, uma quebra abaixo dessa zona pode desencadear liquidações adicionais, testando o nível de extensão de $2.8T.
Fatores macro, como a próxima reunião do FOMC em 4 de fevereiro, também podem influenciar a direção do mercado, especialmente se as expectativas de taxa de juros mudarem.
Conclusão: Cautelosamente Baixista
O mercado está atualmente em uma fase defensiva devido aos efeitos combinados de saídas de ETF e um squeeze longo. Uma recuperação significativa provavelmente dependerá de uma reversão nos fluxos institucionais e do Bitcoin recuperando o capital de mercado de $3T. Se o BTC se estabilizar, pode haver oportunidades para altcoins mostrarem força independente, mas os investidores devem permanecer cautelosos até que o sentimento geral de aversão ao risco diminua.