Tudo parecia estável – até que a sessão dos EUA começou.
O Bitcoin foi o primeiro a quebrar. Assim que começou a deslizar, a pressão se espalhou rapidamente, e em minutos, as vendas se tornaram agressivas em todas as principais classes de ativos.
Na próxima hora, os danos foram impressionantes.
O ouro despencou quase 8%, eliminando cerca de $3,1 trilhões em valor de mercado.
A prata caiu ainda mais, caindo cerca de 12% e eliminando perto de $700 bilhões.
O S&P 500 caiu 1,3%, traduzindo-se em cerca de $800 bilhões perdidos.
O mercado de criptomoedas perdeu aproximadamente $110 bilhões em capitalização total.
Em apenas sessenta minutos, mais de $5 trilhões desapareceram.
Para colocar isso em perspectiva, isso é aproximadamente equivalente ao PIB combinado da Rússia e do Canadá—desaparecido em uma hora.
Então, o que realmente desencadeou esse colapso?
Para ouro e prata, a alavancagem foi a principal linha de falha. Traders de varejo se apressaram após semanas de forte alta, perseguindo a momentum bem perto dos máximos. Quando os preços mudaram, as posições alavancadas se desfizeram instantaneamente. Liquidações forçadas se espalharam pelo mercado, acelerando a venda e transformando uma correção em um colapso acentuado.
Para cripto e ações, o catalisador veio da geopolítica.
Tensões crescentes entre os EUA e o Irã abalaram o sentimento de risco. Relatórios de que o USS Abraham Lincoln ficou fora de contato adicionaram combustível ao fogo, já que tais movimentos são frequentemente interpretados como preparações para uma possível ação militar. Os mercados reagiram exatamente como tendem a fazer durante uma incerteza geopolítica repentina—reduzindo riscos primeiro e fazendo perguntas depois.
O resultado foi uma venda sincronizada em ativos que normalmente são impulsionados por narrativas muito diferentes.
Dias como este são raros. Eles não acontecem por causa de um padrão de gráfico ou uma manchete, mas porque múltiplas estruturas frágeis quebram ao mesmo tempo—excesso de alavancagem, posicionamento lotado e medo macro repentino.
Esta não foi apenas outra sessão volátil. Foi um daqueles momentos que o mercado se lembrará por anos, um lembrete de quão rapidamente a liquidez pode desaparecer quando a confiança se quebra de uma só vez.